Événements actuels – La règle fiduciaire
Initialement promulguée en 2016 sous l'administration Obama, la règle fiduciaire du ministère du Travail (règle DOL) devait entrer en vigueur ce mois-ci. Cependant, il y a plusieurs semaines, la mise en œuvre de cette règle a été retardée.
La règle du DOL visait à exiger que tout professionnel des services financiers donnant des conseils en vue d'une indemnisation sur uncompte de retraiteêtre tenu à une norme fiduciaire. En d'autres termes, ils devraient agir dans le meilleur intérêt de leur client, entre autres exigences. Au cours des derniers mois, alors qu'un retard possible de cette règle a gagné du terrain en tant que reportage grand public, j'ai eu un certain nombre de conversations avec des gens sur la nature des conseils financiers.
"Attendez, donc un conseiller financier n'a pas à agir dans mon meilleur intérêt?"a été un refrain commun. Il est déconcertant pour les personnes qui ne connaissent pas notre industrie qu'un conseiller financier ait la latitude de ne pas agir dans le meilleur intérêt de son client. Cela dépend entièrement de la façon dont le "conseiller financier" individuel est enregistré et pour qui il travaille.
Qu'est-ce qu'un conseiller financier exactement ?
"Conseiller financier» est un signifiant un peu nébuleux de nos jours. Si quelqu'un me dit qu'il est un conseiller financier, cela pourrait signifier qu'il le faitplanification financière,gestion de placements, négoce de titres, vente d'assurances, coaching financier,gestion fiscale, transfert de richesse,administration 401(k),et/ou une variété d'autres tâches tangentielles dans le monde des finances personnelles. En plus de cela, et plus pertinent pour ce poste, quelqu'un prétendant être un conseiller financier peut avoir des façons disparates de se réglementer et de se rémunérer.
Généralement, les conseillers financiers appartiennent à l'un des trois camps suivants :
- Représentants du conseiller en placement– Employés d'un conseiller en placement enregistré, réglementé par des États individuels ou la SEC. Ces conseillers doivent toujours agir en tant que fiduciaires dans le meilleur intérêt de leurs clients. C'est ce que sont Ferguson-Johnson Wealth Management et nos conseillers.
- Représentants enregistrés– Employés d'un courtier-concessionnaire réglementé parFINRA.Ces conseillers sont tenus à une norme d'aptitude lorsqu'ils font des recommandations aux clients (plus à ce sujet plus tard).
- Double enregistrement– Employés d'entreprises hybrides qui peuvent « changer de chapeau » pour être un représentant du conseiller en placement ou un représentant inscrit, selon les souhaits/les besoins.
Seules les personnes qui agissent en tant que #1, 100% du temps, sont de véritables fiduciaires qui doivent agir dans le meilleur intérêt de leur client à tout moment. Personnellement, je pense qu'il est ridicule que des individus puissent se qualifier de « conseiller financier » et ne pas se conformer à cette norme.
Conseillers Financiers Fiduciaires
Comme mentionné ci-dessus, seuls les représentants du conseiller en placement (tels que les conseillers de Ferguson-Johnson Wealth Management) sont tenus d'agir en tant que fiduciaires en tout temps avec leurs clients. Cela signifie que ces conseillers doivent agir dans leurle meilleur intérêt du clientet placez toujours les intérêts du client au-dessus de tout intérêt personnel.
Plus particulièrement, les conseillers fiduciaires sontfrais seulement et recevoir une compensationuniquement de leurs clients. Cela signifie qu'ils ne reçoivent pas de commissions sur les investissem*nts, les produits ou les services qu'ils peuvent recommander dans le cadre de leurs conseils. En outre, un conseiller fiduciaire doit clairement divulguer les conflits d'intérêts lorsqu'ils surviennent.
Conseillers non fiduciaires
Ces personnes sont tenues à un «pertinence” norme lors de la formulation de recommandations à un client. En vertu de cette norme, les courtiers disposent d'une grande latitude lorsqu'ils conseillent un client. Tant qu'un investissem*nt est adapté au profil de risque, au calendrier et aux objectifs du client, celui-ci peut recommander le produit indépendamment des alternatives les meilleures et/ou les plus rentables. Cela crée le problème des courtiers qui sélectionnent des produits et des services qui les rémunèrent favorablement tout en ignorant les produits qui peuvent être meilleurs pour le client et qui ne rémunèrent pas également le courtier.
Cela ne veut pas dire que toutes les personnes agissant en tant que courtiers essaient de profiter de leurs clients. J'oserais dire que la plupart des personnes agissant à ce titre essaient véritablement de faire le bien par les personnes qu'elles servent. Cependant, le souci est que ce modèle laisse la porte ouverte à des conseils moins qu'idéaux pour le client. À mon avis, le problème central de ce modèle est que la loyauté du courtier est envers le courtier pour lequel il travaille (et envers lui-même), pas nécessairement envers ses clients.
Comment puis-je savoir si quelqu'un est un conseiller financier fiduciaire ?
Un bon point de départ pour déterminer si quelqu'un est un conseiller financier fiduciaire est de le rechercher dans leOutil de recherche de conseillers de la SEC. Si leur entreprise (et par extension eux-mêmes) agit en tant que conseiller en placement inscrit, ils auront ce qu'on appelle un dépôt de formulaire ADV partie 2A disponible pour être consulté en ligne. Ce document est une brochure en langage simple des services et des méthodes de rémunération du cabinet.
Cependant, comme je l'ai mentionné ci-dessus, certains conseillers financiers sont à double enregistrement. Cela signifie qu'ils peuvent agir en tant que courtier à certains moments et conseiller en placement à d'autres moments. Cela crée un problème de transparence lorsque vous essayez de déterminer si un conseiller aura vraiment vos meilleurs intérêts à l'esprit. Ces conseillers auront généralement un formulaire ADV Part 2A en dossier auprès de la SEC ou des régulateurs d'État, mais il y aura des informations concernant leur double enregistrement.
Une autre façon de savoir si votre conseiller est un fiduciaire est de lire les informations sur son site Web. Par exemple, Ferguson-Johnson Wealth Management a les éléments suivantsdivulgation:
Services de conseil en placement offerts parGestion de patrimoine Ferguson-Johnson, un conseiller en placement inscrit. Ce site est publié uniquement pour les résidents des États-Unis. Les représentants du conseiller en placement ne peuvent faire affaire qu'avec des résidents des États et des juridictions dans lesquels ils sont dûment enregistrés.
Les entreprises à double enregistrement auront également la divulgation ci-dessus. Cependant, ils auront également une divulgation relative à la manière dont ils offrentproduits d'investissem*nttel que cela:
La société XYZ met à disposition des produits et services offerts par XYZ, un courtier enregistré et Member Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Les produits d'assurance et de rente sont offerts par DDT, une agence d'assurance agréée et filiale en propriété exclusive de XYZ.
Malheureusem*nt pour les investisseurs, ces distinctions et considérations concernant l'emploi d'un conseiller financier sont compliquées. Il ne devrait pas être si difficile d'identifier et d'obtenir des conseils fiduciaires objectifs concernant vos finances. Si vous venez de commencer votre recherche d'un conseiller fiduciaire, envisagez d'utiliser une ressource telle queAssociation nationale des conseillers financiers personnels (NAPFA)ouRéseau payant. L'adhésion à ces organisations dépend du fait qu'un conseiller soit un véritable fiduciaire.
Une autre approche, qui devient de plus en plus courante, est la pratique selon laquelle les clients font signer un serment fiduciaire à leurs conseillers. Les vrais conseillers fiduciaires ne devraient avoir aucun problème à signer un serment. Si vous n'êtes pas certain du devoir de diligence de votre conseiller envers vous et votre famille, demandez-lui de signer un serment. Soit ils vous obligeront avec plaisir, soit ils contourneront le problème. Si ce dernier se produit, il est peut-être temps d'envisager un changement.
Quel que soit le résultat final de l'application de la règle fiduciaire par le ministère du Travail, notre cabinet était auparavant des conseillers fiduciaires, est maintenant conseiller fiduciaire et sera conseiller fiduciaire à l'avenir.
Êtes-vous prêt à parler avec un conseiller financier fiduciaire ?
Utilisez notreguide de questionsqu'il est essentiel de demander à un conseiller avant de les embaucher.
20 questions à poser à un conseiller financier
Ne vous trompez pas en travaillant avec le mauvais conseiller financier. Posez les bonnes questions pour déterminer si un conseiller financier vous convient.
