Value Investing vs. Growth Investing: Ein Vergleich (2024)

Die meisten Aktien lassen sich in die Kategorien Substanzwert und Wachstum einordnen. Dazu passend gibt es Investmentphilosophien, die vorwiegend in eine der beiden Aktienarten investieren. Aber worin bestehen die Unterschiede genau? Ergibt die Unterteilung Sinn? Und sollte ich lieber in Value- oder Growth-Aktien investieren?

Schlüsselerkenntnisse

• Value Investing konzentriert sich auf unterbewertete Unternehmen und langfristige Investitionen.
• Growth Investing setzt auf Unternehmen mit starkem Wachstumspotenzial.
• Beide Anlagestrategien haben ihre Vor- und Nachteile.
• Die Wahl der Strategie hängt von individuellen Präferenzen und Marktbedingungen ab.
• Eine Kombination aus beiden Strategien oder der Einsatz passiver Investmentstrategien kann sinnvoll sein.

Value Investing vs. Growth Investing: Definition und Eigenschaften

Um den Unterschied zwischen Value Investing und Growth Investing zu verstehen, ist es wichtig, die Definition und die Merkmale der beiden Anlagestrategien genauer zu betrachten. Value-Aktien zeichnen sich durch ihr substanzorientiertes Investieren aus. Sie konzentrieren sich auf Unternehmen, die unterbewertet sind und deren Aktien unter ihrem tatsächlichen Wert gehandelt werden. Diese Aktien haben tendenziell ein niedriges Wachstumspotenzial, hohe Dividenden und hohe Cashflows. Value-Investoren suchen nach Unternehmen, die langfristig im Wert steigen können und investieren in solide und profitabel agierende Unternehmen.

Auf der anderen Seite stehen die Wachstumsaktien des Growth Investing. Diese Unternehmen zeichnen sich durch ihr hohes Wachstumspotenzial aus, weisen jedoch tendenziell niedrige oder keine Dividenden und niedrige Gewinne auf. Growth-Investoren setzen auf Unternehmen, die in wachstumsstarken Branchen tätig sind und hohe Gewinne erzielen können. Sie sind bereit, höhere Bewertungen zu akzeptieren und hoffen auf zukünftige Gewinne und Kurssteigerungen.

Diese grundlegenden Unterschiede in den Eigenschaften und Investmentstrategien von Value-Aktien und Wachstumsaktien beeinflussen die langfristige Performance der Aktien und eröffnen Anlegern verschiedene Möglichkeiten, ihre Portfolios zu diversifizieren und ihre Anlageziele zu erreichen.

Value Investing vs. Growth Investing: Eine Gegenüberstellung

Es ist wichtig zu beachten, dass sowohl Value Investing als auch Growth Investing ihre eigenen Vor- und Nachteile haben. Die Wahl zwischen den beiden Anlagestrategien hängt von den individuellen Präferenzen des Anlegers, den aktuellen Marktbedingungen und den persönlichen Anlagezielen ab. Ein ausgewogenes Portfolio kann auch eine Kombination aus beiden Strategien beinhalten, um das Renditepotenzial zu maximieren und das Risiko zu diversifizieren.

Value Investing: Merkmale und Vorteile

Value-Aktien sind eine attraktive Investmentoption für Anleger, die auf der Suche nach langfristigem Wachstum und soliden Renditen sind. Diese Aktien sind durch bestimmte Merkmale und Vorteile gekennzeichnet, die sie von anderen Anlageklassen unterscheiden.

Merkmale von Value-Aktien

Value-Aktien zeichnen sich durch verschiedene Merkmale aus, die sie für Anleger besonders attraktiv machen. Ein sehr wichtiges Merkmal ist das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das anzeigt, dass die Aktie im Vergleich zu ihren Gewinnen unterbewertet ist. Dies kann ein Zeichen dafür sein, dass der Markt das Potenzial des Unternehmens nicht ausreichend erkennt.

Ein weiteres Merkmal von Value-Aktien sind hohe Gewinne und Cashflows. Diese Unternehmen generieren regelmäßig solide Gewinne und verfügen über eine gute finanzielle Stabilität. Dies bietet den Anlegern einen gewissen Schutz und Sicherheit, insbesondere in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit.

Ein weiterer Vorteil von Value-Aktien ist die Dividendenstrategie. Viele Value-Unternehmen sind dazu in der Lage, regelmäßig hohe Dividenden auszuschütten. Dies ist besonders attraktiv für Anleger, die nach stabilen Einkommensströmen suchen und ihre Renditen durch zusätzliche Dividenden steigern möchten.

Tabelle: Merkmale von Value-Aktien

Der Wertansatz bietet Anlegern die Möglichkeit, in unterbewertete Unternehmen zu investieren, die langfristig im Wert steigen können. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass diese Art von Investmentstrategie eine gewisse Geduld erfordert. Value-Aktien können manchmal länger brauchen, um ihr volles Potenzial auszuschöpfen, aber für Anleger, die langfristig denken, können sie attraktive Renditen bieten.

Insgesamt bieten Value-Aktien eine gute Möglichkeit, solide Renditen zu erzielen und gleichzeitig das Risiko zu begrenzen. Durch die Auswahl von unterbewerteten Unternehmen mit stabilen Gewinnen und hohen Dividenden können Anleger langfristig von ihrem Investment profitieren.

Growth Investing: Merkmale und Vorteile

Beim Growth Investing handelt es sich um eine Anlagestrategie, die auf Wachstumsaktien abzielt. Diese Aktien zeichnen sich durch ihr hohes Gewinnwachstum und ihr Potenzial für zukünftige Kurssteigerungen aus. Im Gegensatz zu Value-Aktien haben Wachstumsaktien in der Regel niedrige oder keine Dividenden und niedrige Gewinne. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist bei Wachstumsaktien oft hoch, da Investoren bereit sind, für das erwartete zukünftige Gewinnwachstum einen höheren Preis zu zahlen.

Investoren, die auf Wachstumsaktien setzen, suchen nach Unternehmen, die in wachstumsstarken Branchen tätig sind und ihre Gewinne kontinuierlich steigern können. Diese Unternehmen haben oft innovative Geschäftsmodelle oder Produkte, die ihnen einen Wettbewerbsvorteil verschaffen. Der Fokus liegt darauf, frühzeitig in Unternehmen zu investieren, die ein hohes Wachstumspotenzial haben und deren Aktienkurse in der Zukunft voraussichtlich steigen werden.

Die Vorteile des Growth Investing liegen in der Chance auf hohe Renditen durch Kurssteigerungen der Wachstumsaktien. Wenn ein Unternehmen erfolgreich ist und sein Gewinnwachstum weiter vorantreibt, kann dies zu erheblichen Wertsteigerungen der Aktie führen. Allerdings birgt diese Anlagestrategie auch Risiken. Wenn die Erwartungen an das Wachstum eines Unternehmens enttäuscht werden oder sich die Marktbedingungen ändern, kann dies zu Kursverlusten führen.

Growth-Investing: Merkmale im Überblick

Investoren setzen beim Growth Investing auf Unternehmen mit hohem Gewinnwachstum und Potenzial für zukünftige Kurssteigerungen. Dies bietet die Chance auf hohe Renditen, bringt aber auch Risiken mit sich.

Es ist wichtig zu beachten, dass Growth Investing eine langfristige Anlagestrategie ist, da das erwartete Wachstum oft über einen längeren Zeitraum realisiert wird. Investoren sollten daher Geduld haben und ihre Anlageentscheidungen sorgfältig treffen, indem sie die Fundamentaldaten der Unternehmen analysieren und ihre Erwartungen an das Wachstum realistisch einschätzen.

Die Entscheidung, ob man in Growth-Aktien investiert, hängt von verschiedenen Faktoren ab, wie der persönlichen Risikobereitschaft, den eigenen Anlagezielen und der individuellen Markteinschätzung. Es kann ratsam sein, eine ausgewogene Portfoliomischung aus Value- und Growth-Aktien zu wählen, um sowohl von stabilen Erträgen als auch von hohen Renditen durch Kurssteigerungen zu profitieren. Eine umfassende Analyse der Unternehmen und eine regelmäßige Überprüfung des Portfolios sind wichtige Schritte, um eine erfolgreiche Anlagestrategie umzusetzen.

Value vs. Growth: Gemeinsamkeiten und Unterschiede

Value-Aktien und Growth-Aktien unterscheiden sich grundlegend in ihren Eigenschaften und Investitionsansätzen. Während Value-Aktien auf unterbewertete Unternehmen setzen, die solide und profitabel sind, fokussieren sich Growth-Aktien auf Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial, auch wenn sie noch keine hohen Gewinne erzielen. Trotz ihrer Unterschiede gibt es jedoch auch Gemeinsamkeiten zwischen den beiden Anlagestrategien.

Gemeinsamkeiten zwischen Value- und Growth-Aktien

• Langfristiger Fokus: Sowohl Value- als auch Growth-Investoren streben langfristige Renditen an und nehmen kurzfristige Schwankungen in Kauf.
• Marktchancen: Beide Strategien nutzen Marktineffizienzen und suchen nach Unternehmen, die unterbewertet oder übersehen werden.
• Investitionsanalyse: Sowohl Value- als auch Growth-Investoren führen umfangreiche Unternehmensanalysen durch, um die Chancen und Risiken einer Investition zu bewerten.
• Performance-Potenzial: Sowohl Value- als auch Growth-Aktien haben das Potenzial, langfristig gute Renditen zu erzielen. Es gibt jedoch keine Garantie für den Erfolg.

Trotz dieser Gemeinsamkeiten ist es wichtig zu beachten, dass Value- und Growth-Aktien unterschiedliche Anlagestrategien und Risikoprofile aufweisen. Value-Aktien bieten möglicherweise eine solide Dividendenrendite und sind oft als defensivere Investments bekannt. Growth-Aktien hingegen haben ein höheres Wachstumspotenzial, aber auch ein höheres Risiko. Die Wahl zwischen den beiden Strategien hängt von individuellen Präferenzen, Anlagezielen und der Risikobereitschaft ab.

Tabelle: Vergleich von Value- und Growth-Aktien

Es ist wichtig zu beachten, dass sich die Performance von Value- und Growth-Aktien im Laufe der Zeit ändern kann. In bestimmten Marktphasen können entweder Value- oder Growth-Aktien besser abschneiden. Daher kann es sinnvoll sein, eine ausgewogene Mischung beider Anlagestile zu wählen oder je nach Marktbedingungen zwischen den beiden zu wechseln. Eine eingehende Analyse der Unternehmen, ihrer Finanzkennzahlen und der Markttrends ist entscheidend, um eine informierte Investitionsentscheidung zu treffen.

Bedeutende Investoren im Value Investing

Im Bereich des Value Investings gibt es eine Reihe von bedeutenden Investoren, die ihre Anlagestrategie erfolgreich umgesetzt haben. Einer der bekanntesten Vertreter ist Warren Buffett, der durch sein Investmentimperium Berkshire Hathaway große Erfolge erzielt hat. Als Value-Investor sucht Buffett nach unterbewerteten Unternehmen und investiert in diese, um langfristig hohe Renditen zu erzielen.

Warren Buffett gilt als einer der erfolgreichsten Investoren aller Zeiten und hat mit seiner Strategie ein beeindruckendes Vermögen aufgebaut. Sein Fokus liegt auf Unternehmen mit soliden Fundamentaldaten und langfristigem Wertpotenzial. Durch seine kluge Auswahl von Value-Aktien hat Berkshire Hathaway im Laufe der Jahre stetiges Wachstum erfahren.

“Es ist weit besser, eine wundervolle Firma zu einem fairen Preis zu kaufen, als eine faire Firma zu einem wundervollen Preis.” – Warren Buffett

Buffetts Investmentimperium Berkshire Hathaway ist heute eines der größten Unternehmen der Welt und zeigt, dass Value Investing eine erfolgreiche Anlagestrategie sein kann. Die langfristige Perspektive und die Fokussierung auf substanzstarke Unternehmen sind die Grundlage seines Erfolgs.

Table: Top 5 Value-Investoren

Die Tabelle zeigt die Top 5 der bedeutenden Investoren im Bereich des Value Investings. Neben Warren Buffett sind auch Benjamin Graham, Seth Klarman, Joel Greenblatt und Mohnish Pabrai erfolgreiche Value-Investoren, die durch ihre kluge Auswahl von unterbewerteten Aktien hohe Renditen erzielt haben.

Bedeutende Investoren im Growth Investing

Im Bereich des Growth-Investing gibt es eine Reihe von bedeutenden Investoren, die maßgeblich zum Erfolg dieser Anlagestrategie beigetragen haben. Einer dieser Investoren ist Thomas Rowe Price, der als Vater des Growth-Investing gilt. Price gründete das Unternehmen T. Rowe Price, das sich auf das Investieren in wachstumsstarke Unternehmen spezialisiert hat.

Thomas Rowe Price war davon überzeugt, dass Investoren durch die Auswahl von Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial eine höhere Rendite erzielen können. Das Unternehmen T. Rowe Price setzt bis heute auf den Wachstumsansatz und hat sich zu einer erfolgreichen Investmentgesellschaft entwickelt. Durch die Investition in wachstumsstarke Unternehmen in verschiedenen Branchen konnte T. Rowe Price hohe Renditen erzielen.

Der Beitrag von Thomas Rowe Price und T. Rowe Price zum Growth-Investing ist nicht zu unterschätzen. Ihr Erfolg hat dazu beigetragen, dass diese Anlagestrategie auch heute noch weit verbreitet ist und von vielen Investoren genutzt wird, um langfristig hohe Renditen zu erzielen.

“Investoren, die auf Wachstumsaktien setzen, profitieren von der Hoffnung auf zukünftige Gewinne und Kurssteigerungen.”

Performance des Value Investing

Das Value-Investing hatte in den Jahren vor der Corona-Pandemie eine längere Phase der Underperformance. Jedoch hat es seit November 2020 eine starke Outperformance erfahren, die sich bis zum aktuellen Zeitpunkt fortgesetzt hat. Die Performance von Value-Aktien hängt von verschiedenen Faktoren wie der wirtschaftlichen Entwicklung und den Marktbedingungen ab.

Die Value-Outperformance seit November 2020 kann teilweise durch die Auswirkungen der Pandemie erklärt werden. Viele Value-Aktien wurden während der Krise stark abgewertet und befanden sich somit auf einem niedrigen Bewertungsniveau. Dadurch ergaben sich attraktive Einstiegsmöglichkeiten für Value-Investoren, die von der Erholung der Märkte und der wirtschaftlichen Situation profitieren konnten.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Performance des Value-Investing langfristig betrachtet werden sollte. Historisch gesehen haben Value-Aktien eine nachhaltige Outperformance erzielt, obwohl es Phasen der Underperformance geben kann. Investoren sollten ihre Anlageentscheidungen auf fundierten Analysen und einer langfristigen Perspektive basieren.

Quelle: Eigene Berechnungen basierend auf historischen Performance-Daten

Growth-Outperformance und Bewertungsunterschiede bei Wachstumsaktien

Im Bereich des Growth-Investings haben Wachstumsaktien in den vergangenen Jahren eine starke Outperformance gezeigt. Diese Aktien zeichnen sich durch ihr hohes Wachstumspotenzial aus und haben Anlegern beeindruckende Renditen beschert. Jedoch hat sich seit Ende 2020 eine Veränderung bei den Bewertungsunterschieden zwischen Value- und Growth-Aktien ergeben.

In der Vergangenheit wurden Wachstumsaktien oft zu höheren Preisen gehandelt, da Anleger große Erwartungen an ihr zukünftiges Wachstum hatten. Dadurch ergaben sich Bewertungsunterschiede zu Value-Aktien, die tendenziell niedriger bewertet wurden. Diese Unterschiede waren ein treibender Faktor für die Outperformance von Wachstumsaktien.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass sich diese Dynamik seit Ende 2020 verändert hat. Die Bewertungsunterschiede zwischen Value- und Growth-Aktien haben sich verringert, da Value-Aktien an Attraktivität gewonnen haben und eine starke Performance gezeigt haben. Dies könnte darauf hinweisen, dass Anleger ihre Aufmerksamkeit stärker auf unterbewertete Unternehmen richten und die Erwartungen an das zukünftige Wachstum von Wachstumsaktien möglicherweise abnehmen.

Die Performance von Wachstumsaktien wird jedoch weiterhin von verschiedenen Faktoren beeinflusst, wie der allgemeinen wirtschaftlichen Entwicklung und den Marktbedingungen. Daher ist es wichtig, eine fundierte Analyse der Unternehmen und ihrer Wachstumsperspektiven durchzuführen, um die langfristige Performance von Wachstumsaktien zu beurteilen.

Zusammenfassung

• Wachstumsaktien haben in den vergangenen Jahren eine starke Outperformance erzielt.
• Bewertungsunterschiede zwischen Value- und Growth-Aktien spielten dabei eine entscheidende Rolle.
• Seit Ende 2020 haben sich die Bewertungsunterschiede verringert.
• Die Performance von Wachstumsaktien wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst.

Value Investing vs. Growth Investing: Was ist die bessere Strategie?

Bei der Entscheidung, ob Value Investing oder Growth Investing die bessere Strategie ist, spielen verschiedene Faktoren eine Rolle. Zunächst einmal hängt es von den individuellen Präferenzen des Anlegers ab. Einige Investoren schätzen die Stabilität und den Cashflow, die Value-Aktien bieten, während andere das hohe Wachstumspotenzial und die Innovationskraft von Growth-Aktien bevorzugen.

Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Performance. Historische Daten zeigen, dass sowohl Value- als auch Growth-Strategien in der Vergangenheit gute Ergebnisse erzielt haben. Je nach Marktzyklus kann jedoch eine Strategie besser abschneiden als die andere. Es ist daher ratsam, die Performance beider Strategien regelmäßig zu überwachen und gegebenenfalls Anpassungen vorzunehmen.

Die Wahl zwischen Value- und Growth-Investing kann auch von Ihrem Anlagestil abhängen. Wenn Sie eher ein konservativer Investor sind und langfristige Stabilität bevorzugen, könnte Value Investing die richtige Wahl sein. Wenn Sie hingegen ein risikofreudiger Investor sind und bereit sind, höhere Volatilität in Kauf zu nehmen, um potenziell höhere Renditen zu erzielen, könnte Growth Investing besser zu Ihnen passen.

Table: Performance Comparison

Wie die Tabelle zeigt, kann die Performance von Value- und Growth-Investing von Jahr zu Jahr variieren. Es gibt keine eindeutige Antwort auf die Frage, welche Strategie die bessere ist. Vielmehr sollten Anleger ihre eigenen Ziele, Präferenzen und Risikobereitschaft berücksichtigen und gegebenenfalls eine diversifizierte Anlagestrategie verfolgen, die sowohl Value- als auch Growth-Aktien umfasst.

Passive Investmentstrategien und Diversifikation

Um das Risiko zu streuen und langfristig Renditen zu erzielen, können Anleger auch passive Investmentstrategien wie ETFs (Exchange Traded Funds) oder Factor Investing nutzen. Diese Strategien bieten eine breite Diversifikation und setzen auf verschiedene Faktoren, um langfristig eine Mehrrendite zu erzielen.

ETFs sind an der Börse gehandelte Fonds, die einen Index wie den DAX oder den S&P 500 abbilden. Sie ermöglichen es Anlegern, breit diversifiziert in verschiedene Unternehmen und Branchen zu investieren, ohne einzelne Aktien auswählen zu müssen. ETFs eignen sich gut für langfristige Geldanlagen, da sie in der Regel geringe Kosten aufweisen und die Wertentwicklung des Index verfolgen.

Factor Investing ist eine Investmentstrategie, die auf bestimmte Faktoren wie Unternehmensgröße, Value oder Momentum setzt. Anleger investieren in Faktor-ETFs, die speziell auf diese Faktoren ausgerichtet sind. Durch die Kombination verschiedener Faktoren kann eine bessere Risiko-Rendite-Performance erzielt werden. Diese Strategie eignet sich ebenfalls für langfristige Geldanlagen, da sie eine breite Diversifikation bietet und auf langfristige Marktineffizienzen abzielt.

Die Diversifikation über verschiedene Aktien und Anlageklassen ist ein wichtiger Faktor für langfristigen Renditeerfolg. Durch den Einsatz von passiven Investmentstrategien wie ETFs und Factor Investing können Anleger von einer breiten Streuung und einer potenziell höheren Rendite profitieren. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass auch bei passiven Strategien eine sorgfältige Auswahl der Produkte und eine regelmäßige Überprüfung der Anlagestrategie notwendig sind, um langfristig erfolgreich zu sein.

Fazit

Insgesamt ist die Auswahl zwischen Value- und Growth-Investing von individuellen Präferenzen und Marktbedingungen abhängig. Beide Strategien haben ihre Vor- und Nachteile, und es kann sinnvoll sein, eine Kombination aus beiden zu wählen oder je nach Marktbedingungen zwischen den Strategien zu wechseln. Eine fundierte Analyse der Unternehmen und deren Entwicklung ist für eine erfolgreiche Anlagestrategie unerlässlich.

Das Value-Investing konzentriert sich auf unterbewertete Aktien mit solider Substanz und profitablen Geschäftsmodellen. Es bietet Investoren die Möglichkeit, in stabile Unternehmen zu investieren, die langfristig im Wert steigen können. Die hohe Gewinn- und Dividendenorientierung bietet eine regelmäßige Einnahmequelle und ermöglicht es den Anlegern, von der Wertsteigerung der Aktien zu profitieren.

Das Wachstumsinvesting hingegen richtet den Fokus auf Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial, auch wenn sie zunächst keine oder niedrige Dividenden ausschütten. Growth-Investoren setzen auf Unternehmen, die in wachstumsstarken Branchen tätig sind und hohe Gewinne erzielen können. Die Hoffnung auf zukünftige Gewinne und Kurssteigerungen treibt die Performance der Aktien an. Entscheidend ist hier die richtige Auswahl der Wachstumsunternehmen.

Letztendlich hängt die Wahl der Investmentstrategie von individuellen Präferenzen und dem Risikoprofil des Anlegers ab. Eine ausgewogene Mischung aus Value- und Growth-Investing kann eine gute Möglichkeit sein, die Vorteile beider Strategien zu nutzen und das Risiko zu diversifizieren. Eine kontinuierliche Überwachung des Marktes und der Unternehmen ist unerlässlich, um Chancen zu erkennen und die Portfolioperformance zu optimieren. Zusammenfassend kann gesagt werden, dass sowohl Wertinvestieren als auch Wachstumsinvestieren erfolgreich sein können, solange eine sorgfältige Analyse und eine langfristige Perspektive angewendet werden.

Quellenverweise

• https://www.finanzfluss.de/aktien/value-growth/
• https://am.jpmorgan.com/de/de/asset-management/adv/insights/portfolio-insights/value-vs-growth-investing/
• https://www.biallo.de/aktienfonds/news/value-versus-growth/