Données sur les fonds spéculatifs
21/02/2023
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La performance des hedge funds a été généralement positive en janvier, le rendement net moyen des hedge funds pour toutes les stratégies s'élevant à 1,83 %. Les stratégies avec un bêta plus élevé par rapport aux actions ont généralement surperformé les autres stratégies, les actifs à risque ayant rebondi en janvier. La stratégie la plus performante au cours du mois était à long terme. La stratégie la moins performante était quant, qui était le seul groupe de stratégie maître avec des rendements négatifs en janvier. La dispersion des performances des hedge funds a été plus importante que celle observée en décembre.
| FONDS DE COUVERTURE | ||
|---|---|---|
| Composé de fonds spéculatifs |  | Les rendements des hedge funds ont été généralement positifs en janvier. Le rendement net moyen des hedge funds, toutes stratégies confondues, était de 1,83 %. La performance de la stratégie a été généralement positive, seule une des stratégies maîtresses a eu des rendements négatifs. Les stratégies avec un bêta plus élevé par rapport aux actions ont surperformé. La dispersion des performances des hedge funds a été plus importante que celle observée en décembre. |
| Biais long | | Les fonds à biais long suivis par le Hedge Fund Data Engine d'Aurum ont rapporté en moyenne 4,89 % en janvier, la stratégie la plus performante du mois. Les rendements des sous-stratégies ont tous été positifs en janvier, la sous-stratégie la plus performante ayant un biais long – les actions, en hausse de 6,45 %. |
| Quantité |  | Les fonds quantitatifs suivis par le Hedge Fund Data Engine d'Aurum ont rapporté -1,34% en moyenne en janvier, la stratégie la moins performante du mois. Quant macro/GAA a été la sous-stratégie la moins performante, en baisse de 4,29 %. Toutes les sous-stratégies affichent des performances négatives, à l'exception des primes de risque qui progressent de 3,05 %. |
| Actions long/short | | Les fonds d'actions long/short ont enregistré un rendement moyen de 3,35 % en janvier, bénéficiant du sentiment général de risque sur le marché et de la reprise des actions mondiales. Toutes les sous-stratégies ont enregistré des performances positives, allant de l'Asie-Pacifique long/short, en hausse de 5,58 %, à la neutralité fondamentale du marché des actions, en hausse de 0,63 %. |
| Macro | | Les fonds macro suivis par le Hedge Fund Data Engine d'Aurum ont généré un rendement net moyen de 1,58 % en janvier. Tous les rendements des sous-stratégies ont été positifs. Les marchés macro-émergents ont été la sous-stratégie la plus performante, en hausse de 3,53 %, bénéficiant, en partie, des indications selon lesquelles la Chine a dépassé le pic de sa poussée de COVID-19 suite à la levée des politiques COVID-zéro. |
| Multi-stratégie | | Les fonds multi-stratégies suivis par le Hedge Fund Data Engine d'Aurum ont rapporté en moyenne 0,51% en janvier. Les fonds de taille moyenne, avec un actif sous gestion de plus de 0,5 milliard de dollars à 2 milliards de dollars, ont surperformé leurs hom*ologues plus petit* et plus grands. |
| MARCHÉS | ||
|---|---|---|
| Événements majeurs | Les pressions inflationnistes ont semblé s'atténuer quelque peu en janvier aux États-Unis et en Europe. Les marchés ont réagi positivement et le sentiment de risque est revenu. Les projections de croissance mondiale pour 2023 ont été révisées à la baisse par la plupart des prévisionnistes. La BCE a réitéré son engagement à relever les taux. Dans ce contexte économique défaillant, certains acteurs du marché ont remis en question la base fondamentale du sentiment positif du marché. Les principaux alliés de l'Ukraine ont accepté de fournir des chars et un programme d'aide militaire élargi. | |
| Actions | | Janvier a été un mois positif pour les actions mondiales, soutenu par des données d'inflation plus faibles que prévu aux États-Unis et en Europe, et un rapport positif sur l'emploi aux États-Unis. Les indices boursiers mondiaux sont revenus à des niveaux observés pour la dernière fois en août 2022, avant le sommet de Jackson Hole. Bêta plus élevé, les actions plus volatiles ont surperformé. Les actions des marchés émergents ont été soutenues par le sentiment de risque. |
| Obligations d'État | | Les rendements des obligations d'État ont généralement baissé en janvier. La courbe des taux US 2/10 ans s'est encore inversée ; une indication que les marchés évaluent dans une récession. Les obligations d'État japonaises ont fait exception, avec des rendements obligataires en hausse. |
| Les obligations de sociétés | | L'évolution du sentiment d'appréciation du risque en janvier a été favorable aux obligations d'entreprises. Tous les principaux indices de crédit ont enregistré des performances positives en janvier. Les obligations américaines à haut rendement ont été les plus performantes. Les indices obligataires des marchés émergents se sont également bien comportés. |
| Devises | Le dollar américain s'est affaibli en janvier. Le rouble russe a été la principale devise la plus performante par rapport au dollar américain, la banque centrale russe ayant effectué un certain nombre d'interventions sur les marchés des changes. Le rand sud-africain a été la seule grande devise à s'affaiblir par rapport au dollar américain, car les infrastructures énergétiques défaillantes de l'Afrique du Sud ont assombri les perspectives économiques du pays. La Croatie a adopté l'euro le 1er janvier, le 20e pays à le faire. | |
| Marchandises |
| L'or a continué de profiter de la faiblesse du dollar américain. Les prix du gaz naturel ont continué de chuter jusqu'en janvier, la demande diminuant en réponse au temps plus clément aux États-Unis. Les métaux industriels ont bénéficié d'une demande accrue, tirée par la réouverture de la Chine. Les prix du sucre ont bondi en raison de problèmes d'approvisionnement. |
Le Hedge Fund Data Engine est une base de données exclusive gérée par Aurum Research Limited (« ARL »). Pour plus d'informations sur la méthodologie, la pondération et la composition de l'indice, veuillez consulterhttps://www.aurum.com/aurum-strategy-engine/. Pour les définitions sur la façon dont les stratégies et les sous-stratégies sont définies, veuillez vous référer àhttps://www.aurum.com/hedge-fund-strategy-definitions/
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