Mit diesen Bitcoin-ETFs wird Schweizer Anlegern der Einstieg leicht gemacht (2024)

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Ein Bitcoin-ETF ist ein börsengehandelter Fonds - auf englisch Exchange Traded Fund. Dieses Instrument ermöglicht es Anlegerinnen und Anleger, an den Preisbewegungen des Bitcoin zu partizipieren, ohne die Kryptowährung direkt zu besitzen. Stattdessen investieren diese ETFs in die Kryptowährung und widerspiegeln damit die Kursentwicklung des Bitcoin.

Die Vorteile liegen dabei auf der Hand. Investierende müssen die digitale Währung nicht in einem 'risikoreicheren' Krypto-Wallet oder einer digitalen Brieftasche halten, sondern können die Käufe und Verkäufe der Bitcoin-ETFs in ihrer gewohnten Banking-App abwickeln. Die ETFs werden im Depot wie jedes andere Anlageinstrument ein- und ausgebucht. ETFs bieten niedrige Kosten und weisen eine hohe Liquidität auf, da diese während der Börsenhandelszeiten gekauft und verkauft werden können.

Mitte Januar 2024 hat die amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC mehrere Bitcoin-ETF zum Handel zugelassen. Damit können diese Spot Bitcoin ETFs in einem regulierten Rahmen gehandelt werden und das stärkt das Vertrauen der Anleger in diese Anlagekategorie.

Die Zulassungen haben einen Run auf Bitcoin-ETFs ausgelöst und dieHandelsvolumen sind regelrecht explodiert. Gemäss Daten der Nachrichtenagentur Bloomberg wurden im Januar täglich 2 bis 3 Milliarden Dollar umgesetzt. In der ersten März-Woche schwoll das Volumen auf über 10 Milliarden Dollar an.

Aber nicht nur die Handelsvolumen, auch die Einlagen in Bitcoin-ETFs sind in die Höhe geschnellt. Der von Blackrock aufgelegte iShares Bitcoin Trust ETF hat allein am 5. März mehr als 800 Millionen Dollar an neuen Geldern eingesammelt. Das höchste Fondsvermögen weist aber immer noch der Grayscale Bitcoin Trustmit 28,1 Milliarden Dollar auf, gefolgt vom iShares Bitcoin Trust ETF (11,9 Milliarden Dollar), dem Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF (6,4 Milliarden Dollar) und dem ARK 21 Shares Bitcoin ETF (2,4 Milliarden Franken).

Die indirekten Kosten beziehen sich auf den Spread, also die Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufskurs des ETFs. Zusätzlich zu diesen Kosten müssen Anlegerinnen und Anleger auch Transaktions- und Depotgebühren berücksichtigen, die von Banken oder Brokern erhoben werden.

Ein weiteres wichtiges Kriterium ist das Handelsvolumen an der Börse. Generell gilt bei einem hohen Handelsvolumen, dass die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis - sprich Geld- und Briefkurs - kleiner ist als bei einem niedrigen Handelsvolumen. Entsprechend gilt es ETFs mit einem hohen Handelsvolumen solchen mit einem tiefen vorzuziehen. Die Anleger haben zehn Bitcoin-ETFs zur Auswahl, welche auf der Plattform cash.ch gemäss nachstehender Tabelle gehandelt werden können:

Die Analyse unter Berücksichtigung der Auswahlkriterien ergibt, dass der ARK 21Shares Bitcoin ETF, der Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF und deriShares Bitcoin Trust ETF für Schweizer Anlegerinnen und Anleger sinnvoll sind. Diese drei ETFs weisen in Kombination eine hohe Marktkapitalisierung, ein attraktives Handelsvolumen und tiefe Gebühren aus.

Beim Kriterium Marktkapitalisierung weist der Grayscale Bitcoin Trust ETF mit Abstand die höchsten Assets under Management (AuM) auf, da dieser ETF schon einen Moment existiert - vor der Zulassung allerdings im unregulierten Bereich. Der ETF von Grayscale hat im Vergleich zur Konkurrenz aber deutlich höhere Gebühren, welche gegen ein Investment sprechen. Je höher die Gebühren, desto geringer ist der Gewinn, der in der Tasche des Anlegers bleibt. Das gilt auch im Verlustfall, da dieser dementsprechend noch höher ausfällt.

Gerade die Kurskorrekturen gegen unten haben es in sich: Am 28. Februar verlor der Bitcoin innerhalb von vier Stunden 6,5 Prozent an Wert und am 5. März ging es mit der Kryptowährung innert sechs Stunden gar um 14,5 Prozent in den Keller, nachdem kurz zuvor ein neues Allzeithoch bei 69'228 US-Dollar erreicht wurde.

Bitcoin ist eine elektronische Währung, die nur im virtuellen Raum existiert und von einer Person oder Gruppe unter dem Pseudonym Satoshi Nakamoto entwickelt wurde. Die Grundlage von Bitcoin ist die Blockchain, eine dezentrale Datenbank. Dabei werden neue Bitcoin auf dem Netzwerk dezentral kreiert und verwaltet. Im Gegensatz zu klassischen Währungen kann keine unbegrenzte Menge an Bitcoin geschaffen werden. Diese ist auf 21 Millionen begrenzt. Der Kurs des Bitcoin wird durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Ein fundamental zugrunde liegender Wert stellt Bitcoin nicht dar.