Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son ideales para inversores principiantes debido a sus numerosos beneficios, como bajos niveles de gastos, abundante liquidez, variedad de opciones de inversión, diversificación, umbral de inversión bajo, entre otros. Estas características también convierten a los ETF en vehículos perfectos para diversas estrategias de trading e inversión utilizadas por traders principiantes e inversores.
- Los ETF son un producto cada vez más popular para operadores e inversores ya que dan seguimiento a índices o sectores amplios en un solo valor.
- También existen ETF para diversas clases de activos, como inversiones apalancadas que devuelven múltiplos del índice subyacente, o ETF inversos que aumentan de valor cuando el índice cae.
- Debido a su naturaleza única, se pueden emplear varias estrategias para maximizar la inversión en ETF.
Más información sobre los fondos cotizados en bolsa en: Formas de invertir en los ETF
A continuación, se presentan las siete mejores estrategias de operación con ETF para principiantes, en ningún orden particular.
Promedio del costo en dólares (Dollar-Cost Averaging)
Comenzamos con la estrategia más básica: el promedio del costo en dólares. El promedio del costo en dólares es la técnica de comprar una cantidad fija en dólares de un activo de forma regular, independientemente de la variación en el precio del activo. Los inversores principiantes suelen ser personas jóvenes que han estado en la fuerza laboral durante uno o dos años y tienen un ingreso estable que les permite ahorrar un poco cada mes.
Estos inversores usualmente toman unos cientos de dólares cada mes y, en lugar de depositarlos en una cuenta de ahorros con bajo interés, los invierten en un ETF o un grupo de ETF.
¿Cuáles son sus principales ventajas?
Hay dos grandes ventajas de invertir periódicamente. La primera es que aporta disciplina al proceso de ahorro. Como muchos planificadores financieros recomiendan, tiene mucho sentido pagarse a uno mismo primero, lo cual se logra ahorrando regularmente.
La segunda ventaja es que al invertir la misma cantidad fija en dólares en un ETF cada mes, que es la premisa básica del promedio del costo en dólares, acumularás más unidades cuando el precio del ETF sea bajo y menos unidades cuando el precio del ETF sea alto, promediando así el costo de tus tenencias. Con el tiempo, este enfoque puede resultar muy beneficioso, siempre y cuando se mantenga la disciplina.
Por ejemplo, supongamos que hubieras invertido $500 el primero de cada mes desde septiembre de 2012 hasta agosto de 2015 en el SPDR S&P 500 ETF (SPY), un ETF que sigue el índice S&P 500.
De esta manera, cuando las unidades de SPY se negociaban a $136.16 en septiembre de 2012, $500 te habrían dado 3.67 unidades, pero tres años después, cuando las unidades se negociaban cerca de $200, una inversión mensual de $500 te habría dado 2.53 unidades.
Durante el período de tres años, habrías comprado un total de 103.79 unidades de SPY (basadas en precios de cierre ajustados por dividendos y divisiones). Al precio de cierre de $209.42 el 14 de agosto de 2015, estas unidades habrían tenido un valor de $21,735, para un rendimiento anual promedio de casi el 13%.
Asignación de Activos
La asignación de activos, que implica asignar una parte de una cartera a diferentes categorías de activos, como acciones, bonos, materias primas y efectivo con el fin de diversificar, es una herramienta de inversión poderosa. El bajo umbral de inversión para la mayoría de los ETF facilita que un principiante implemente una estrategia básica de asignación de activos, dependiendo de su horizonte de inversión y tolerancia al riesgo.
Como ejemplo, los inversores jóvenes podrían estar 100% invertidos en ETFs de acciones cuando están en sus veinte años debido a sus horizontes de inversión a largo plazo y su alta tolerancia al riesgo. Pero a medida que ingresan a sus treinta años y emprenden cambios importantes en sus ciclos de vida, como comenzar una familia y comprar una casa, podrían cambiar a una mezcla de inversión menos agresiva, como un 60% en ETFs de acciones y un 40% en ETFs de bonos.
Operaciones de swing trading
Las estrategias de swing trading se basan en operaciones que buscan aprovechar oscilaciones significativas en acciones u otros instrumentos como divisas o materias primas. Pueden tardar desde unos pocos días hasta unas pocas semanas en desarrollarse, a diferencia de las operaciones de daytrading, que rara vez permanecen abiertas más de un día.
Las características de los ETF que los hacen adecuados para el swing trading son su diversificación y los spreads bid/ask reducidos. Además, dado que existen ETF para muchas clases de activos diferentes y una amplia gama de sectores, un principiante puede optar por operar en un ETF basado en un sector o clase de activo en el que tenga algún conocimiento o experiencia específica.
Por ejemplo, alguien con experiencia en tecnología puede tener ventaja al operar un ETF tecnológico como el Invesco QQQ ETF (QQQ), que sigue el índice Nasdaq-100.
Un operador principiante que sigue de cerca los mercados de materias primas puede preferir operar uno de los muchos ETF de materias primas disponibles, como el Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC).
Dado que los ETF suelen ser cestas de acciones u otros activos, es posible que no muestren el mismo grado de movimiento ascendente en el precio que una sola acción en un mercado alcista. Del mismo modo, su diversificación también los hace menos susceptibles que las acciones individuales a movimientos bruscos bajistas por una mala noticia del mercado. Esto proporciona cierta protección contra la erosión de capital, lo cual es una consideración importante para los principiantes.
Rotación de Sectores
Los ETF también facilitan bastante a los principiantes llevar a cabo la rotación de sectores, basada en diversas etapas del ciclo económico. Por ejemplo, supongamos que un inversor ha invertido en el sector de biotecnología a través del iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB).
Un inversor puede desear obtener ganancias en este ETF y rotar hacia un sector más defensivo, como los productos de consumo, a través del Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP).
Venta en corto mediante ETF
La venta en corto, que consiste en vender un valor o instrumento financiero prestado, suele ser una actividad bastante arriesgada para la mayoría de los inversores y no es algo que la mayoría de los principiantes deban intentar. Sin embargo, la venta en corto a través de ETFs es preferible a vender en corto acciones individuales debido al menor riesgo de un short squeeze —una situación en la que un valor o materia prima que ha sido fuertemente vendido en corto aumenta repentinamente— así como el costo significativamente menor de tomar prestado (en comparación con el costo incurrido al intentar vender en corto una acción con un alto interés de venta en corto). Estas consideraciones de mitigación de riesgos son importantes para un principiante.
La venta en corto a través de ETFs también permite a un operador aprovechar mercados amplios que por una razón u otra están a la baja. Así, un principiante con más conocimientos que esté familiarizado con los riesgos de la venta en corto y desee iniciar una posición corta en los mercados emergentes podría hacerlo a través del iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM).
Sin embargo, tenga en cuenta que los principiantes deben alejarse de los ETF inversos doble o triplemente apalancados, que buscan resultados iguales a dos o tres veces la inversa del cambio de precio diario de un índice, debido al grado significativamente mayor de riesgo inherente en estos ETF.
Cobertura
Un operador principiante puede necesitar ocasionalmente realizar una cobertura o protegerse contra el riesgo a la baja en una cartera sustancial, quizás una que haya sido adquirida como resultado de una herencia.
Supongamos que un inversor ha formado una cartera considerable de acciones estadounidenses blue chip y le preocupa el riesgo de una gran disminución en el mercado de valores. Una solución es comprar opciones de venta. Sin embargo, dado que la mayoría de los principiantes no están familiarizados con las estrategias de trading con opciones, una estrategia alternativa es iniciar una posición corta en ETFs que abarcan todo o una gran porción de los mercados, como el SPDR S&P 500 ETF o el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).
Si el mercado disminuye según lo esperado, su posición en acciones estará cubierta de manera efectiva, ya que las pérdidas en su cartera se verán compensadas por las ganancias en la posición corta del ETF. Tenga en cuenta que las ganancias también estarían limitadas si el mercado sube, ya que las ganancias en la cartera se verán compensadas por las pérdidas en la posición corta del ETF. Sin embargo, los ETF ofrecen a los principiantes un método relativamente fácil y eficiente de realizar coberturas.
Especulación con las Tendencias Estacionales
Los ETFs también son herramientas útiles para que los principiantes aprovechen las tendencias estacionales. Consideremos dos tendencias estacionales bien conocidas. La primera se llama el fenómeno de «vender en mayo y alejarse«. Se refiere al hecho de que las acciones estadounidenses han tenido un rendimiento históricamente inferior durante el período de seis meses de mayo a octubre, en comparación con el período de noviembre a abril.
La otra tendencia estacional es la tendencia del oro a aumentar en los meses de septiembre y octubre, gracias a una fuerte demanda de India antes de la temporada de bodas y el festival de luces Diwali, que suele tener lugar entre mediados de octubre y mediados de noviembre.
La tendencia de debilidad en el mercado de valores en general se puede aprovechar vendiendo en corto el SPDR S&P 500 ETF a finales de abril o principios de mayo, y cerrando la posición corta a finales de octubre, justo después de que hayan ocurrido las caídas típicas de ese mes.
Un operador también puede aprovechar de manera similar la fortaleza estacional del oro comprando unidades de un popular ETF de oro, como el SPDR Gold Trust (GLD), a finales del verano y cerrando la posición después de un par de meses.
Tenga en cuenta que las tendencias estacionales no siempre ocurren según lo previsto, y generalmente se recomienda el uso de órdenes stop loss para limitar el riesgo de grandes pérdidas en tales posiciones de trading.
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