L'action JD est-elle surévaluée ?Les relations commerciales entre la Chine et les États-Unis sont tendues depuis quelques années. Cela a rendu certains investisseurs réticents à acheter des actions chinoises.
Cependant, le boom du commerce électronique en 2020 a donné un coup de pouce aux plus grands détaillants en ligne, etJD.comne fait pas exception. Sa croissance impressionnante au cours des deux derniers trimestres a même les commerçants les plus averses au risque prêts à acheter.
JD.com est largement appelé l'Amazone de Chine, et les similitudes entre ces deux sociétés sont troublantes.JD vend une gamme étonnante de marchandises aux consommateurs directement comme le fait Amazon, et il sert d'intermédiaire pour les vendeurs tiers pour atteindre les acheteurs de JD.com.
CommeAmazone (AMZN), JD.com a créé son propre système de livraison expansif qui atteint profondément les zones mal desservies du pays. Avec des entreprises fermées en raison de COVID-19, JD.com n'a jamais été aussi populaire.
Enfin,JD.com a repris une page du livre de jeu d'Amazon avec un programme de fidélité de type Amazon Prime. C'est le premier programme de ce type en Chine, et en cinq ans, il a attiré plus de 20 millions de membres.
Le cours de l'action JD.com a à peine baissé au plus fort de la pandémie en Chine, et le krach boursier américain était presque invisible avec ce titre.
En fait, il a augmenté régulièrement au cours de l'année, ce qui amène certains investisseurs à se demander s'il reste une marge de croissance. La question est la suivante : l'action JD est-elle surévaluée ? Si non, est-ce le bon moment pour acheter ?
Pourquoi JD Stock a augmenté
Il est vrai que les consommateurs chinois se sont plus que jamais appuyés sur le commerce électronique au cours de l'année écoulée, ce qui a contribué à la croissance des revenus. Cependant, ce n'est pas la seule raison pour laquelle les actions de JD.com ont augmenté.C'est une entreprise avec un plan de croissance stratégique à long terme, et elle exécute chaque élément de manière décisive.
Au lieu de se concentrer sur la rentabilité un trimestre à la fois, JD a investi dans l'infrastructure et l'expansion. La construction de son réseau de livraison a peut-être réduit les bénéfices pendant un certain temps, mais maintenant qu'il est établi,JD a un avantage concurrentiel presque insurmontable.
JD.com est allé au-delà du commerce électronique traditionnel en lançant des divisions de soins de santé et d'épicerie, et il dispose d'une solide branche de recherche et développement qui cherche à concevoir et à fournir des avancées technologiques. Cela, combiné à une passion pour le service client, a cimenté la place de JD.com sur le marché chinois.
La récente croissance du cours des actions résulte des résultats impressionnants obtenus par JD au cours des deux derniers trimestres, et ces résultats peuvent être liés à une utilisation accrue du commerce électronique en raison de la pandémie.
Cependant, il est prudent de dire que JD.com n'a pu bénéficier de l'économie COVID qu'en raison des ressources qu'il avait déjà investies dans la création d'une plate-forme de commerce électronique à guichet unique.
JD Financials affiche des marges inférieures mais une croissance rapide
JD.com a publié des résultats du troisième trimestre qui ont impressionné même les analystes les plus optimistes. Les revenus ont augmenté de 29 % d'une année sur l'autre pour un total de25,7 milliards de dollars.
C'est 610 millions de dollars de plus que ce que les experts avaient prévu.Le bénéfice net ajusté a augmenté de 80 % pour atteindre un total de 0,8 milliard de dollars.Cela se traduit par 0,50 $ par action, soit neuf cents de plus que prévu.
L'augmentation des bénéfices a contribué à une augmentation de 93 % du flux de trésorerie disponible sur les 12 derniers mois. Ce chiffre s'élevait à 4,5 milliards de dollars à la fin du trimestre. Mieux encore, la trésorerie et les équivalents ont augmenté de 98 %, totalisant 10,8 milliards de dollars.
C'est important pour deux raisons. Premièrement, compte tenu de l'engagement de l'entreprise à investir dans son entreprise, l'augmentation spectaculaire du flux de trésorerie disponible et de la trésorerie montre que bon nombre des grands projets d'infrastructure sont terminés.
Deuxièmement, cela signifie que JD.com a beaucoup de flexibilité pour investir dans de nouvelles opportunités qui vont se développer et développer davantage l'entreprise.
La valorisation de JD est-elle trop élevée ?
La valorisation de JD.com a à peu près triplé au cours de la dernière année, ce qui amène de nouveaux investisseurs à se demander si la valorisation de JD est trop élevée.
La réponse n'est pas aussi simple qu'on pourrait l'espérer. Sur la base de la solide performance de JD et de la perspective d'une croissance supplémentaire des revenus et des bénéfices au cours des 12 prochains mois, la valorisation actuelle de JD est appropriée avec peut-être un avantage selon une analyse prévisionnelle des flux de trésorerie actualisés.
Cependant, cela ne signifie pas que ce soit le bon moment pour acheter.
Pour le moment, le succès de l'entreprise en 2020 et les attentes élevées pour 2021 sont déjà intégrés dans le cours actuel des actions. Cela signifie qu'il n'y a pas beaucoup de place pour que les nouveaux investisseurs voient des rendements à court terme.
Les analystes conviennent généralement qu'une correction du marché est à venir, ce qui pourrait faire baisser les cours des actions dans tous les domaines. Ceux qui sont prêts à attendre un peu cette correction pourraient obtenir une meilleure offre sur les actions JD.com.
Les actions de JD vont-elles chuter ?
L'économie mondiale a connu une année volatile et tant que la pandémie n'est pas complètement éteinte, tout peut arriver. Cela seul est une raison de soupçonner que le stock de JD pourrait chuter dans les mois à venir.
Cependant,la véritable préoccupation est liée à la législation qui passe par le Congrès américain. S'il est adopté, les entreprises chinoises seront tenues de se conformer aux mêmes types deaudits financiersque font les entreprises américaines.
À ce jour, le gouvernement chinois a catégoriquement refusé de soutenir de telles mesures, ce qui présente une véritable énigme. Si la réglementation est promulguée et que les entreprises chinoises refusent les audits, elles seront radiées des bourses américaines.
Ce problème a déjà eu un impact sur le cours des actions de JD.com, qui baisse un peu à chaque fois que le projet de loi prend de l'ampleur au Congrès. Cette question présente le plus grand risque auquel l'action JD est confrontée en termes de baisses de prix futures.
L'action JD est-elle surévaluée ? L'essentiel
L'essentiel est que l'action JD.com n'est pas particulièrement surévaluée, mais les attentes de croissance future sont déjà incluses dans le cours des actions.
Ce fait, en conjonction avec la volatilité potentielle due aux changements dans l'environnement réglementaire, fait de JD.com un choix moins souhaitable pour le moment.
#1 Stock pour les 7 prochains jours
Lorsque Financhill publie son stock n ° 1, écoutez. Après tout, l'action n°1 est la crème de la crème, même lorsque les marchés s'effondrent.
Financhill vient de dévoiler ses meilleures actions pour les investisseurs en ce moment … il n'y a donc pas de meilleur moment pour réclamer votre part du gâteau.
L'auteur n'a aucune position dans aucune des actions mentionnées. Financhill a unpolitique de divulgation. Ce message peut contenir des liens d'affiliation ou des liens de nos sponsors.
