Financement de série B : définition, exemples et sources de financement (2024)

Qu'est-ce que le financement de série B ?

Le financement de série B est le deuxième tour definancementpour une entreprise par l'investissem*nt, y compriscapital-investissem*ntinvestisseurs etspécialiste du capital risque. Les cycles successifs de financement d'une entreprise sont successivement appelés financements de série A, de série B et de série C. Le cycle de série B a généralement lieu lorsque l'entreprise a franchi certaines étapes dans le développement de son activité et a dépassé le stade initialCommencezorganiser.

Comment fonctionne le financement de série B

Dans un cycle de financement de série B, les entreprises ont fait progresser leurs activités, ce qui a entraîné une hausseévaluationà ce moment. Les entreprises peuvent rechercher différentes manières de lever des fonds dans le cadre d'un cycle de financement de série B. Les investisseurs de série B paient généralement un prix plus élevé pourinvestirdans l'entreprise que les investisseurs précédents grâce au tour de financement de série A.

Série Ale financement consiste à lever des capitaux pour des startups avec un modèle économique solide. Les fonds de série A proviennent généralement de sociétés de capital-investissem*nt et sont utilisés pour étendre les opérations en achetant du matériel et des stocks ainsi qu'en embauchant du personnel. Le financement de série A est considérécapital d'amorçagecar il est conçu pour aider les nouvelles entreprises à se développer.

Comme pour les tours de série A, le capital des tours de série B provient généralement de fonds de capital-risque ou de fonds de capital-investissem*nt. Dans de nombreux cas, les mêmes investisseurs qui ont fourni le financement de la série A peuvent offrir des contributions supplémentaires pendant le tour de la série B, tandis que les nouveaux investisseurs peuvent choisir d'investir maintenant que la société est plus établie.

Le financement de série B est la prochaine étape de financement après que l'entreprise a eu le temps de générerrevenudes ventes. Les investisseurs ont la possibilité de voir comment l'équipe de gestion a performé et si l'investissem*nt en vaut la peine ou non. Par conséquent, le financement de série B a tendance à être moins risqué que le financement de série A. Cependant, les financiers de la série A entrent à un prix inférieur pour aider à compenser ce risque.

Actions de série B

Les sociétés cotées en bourse peuvent lever des capitaux ou de l'argent en augmentant le nombre deéquitéactions émises sur le marché libre. Cependant, l'un des inconvénients de la levée de fonds par émission d'actions nouvelles peut être l'actionnariatdilution. La dilution se produit lorsque l'existantactionnairesvoir leur pourcentage de détention diminuer du fait de l'émission de nouvelles actions. La dilution peut entraîner une baisse du cours et de la valorisation des actions, ce qui peut être déconcertant pour les premiers investisseurs.

Pour aider à atténuer les risques de dilution, les investisseurs en actions de série B préfèrent généralement recevoiractions privilégiées convertiblescontreactions ordinaires. La préférence découle des diversanti-dilutionfonctionnalités disponibles pourstock préféréinvestisseurs. De plus, les actionnaires privilégiés sont payésdividendesdevant les actionnaires ordinaires. Les dividendes sont des paiements en espèces de la société à ses actionnaires.

Série BRessources de financement

En plus des marchés publics, les entreprises disposent de plus en plus de ressources de financement pour lesquelles elles peuvent obtenir des capitaux. Dans le financement de série B, les entreprises utilisent souvent leurs canaux de collecte de fonds précédemment poursuivis en raison de la familiarité et de la commodité des rapports. Dans certains cas, les premiers investisseurs du financement de série A peuvent vouloir augmenter leur participation dans l'entreprise en leur prêtant plus d'argent.

Pour les startups et les petites entreprises, le financement de série B peut provenir d'investisseurs en capital-investissem*nt, de capital-risque et d'investissem*nts en crédit. La mobilisation directe de capitaux auprès d'investisseurs en capital-investissem*nt et de capital-risqueurs peut nécessiter certaines contraintes d'investissem*nt spécifiques, telles qu'un pourcentage de la limite de capital de chaque investisseur.

Dans l'ensemble, les petites entreprises disposent d'un nombre croissant d'options parmi lesquelles choisir lorsqu'elles mobilisent des capitaux à toutes les étapes du financement. Dans le financement de série B, les entreprises peuvent sélectionner de nouvelles méthodes de financement qui correspondent mieux à leur situation actuelle ou répéter des méthodes de financement similaires à celles utilisées dans le financement de série A.

Série BFinancement Via Crowdfunding

Au fur et à mesure que les entreprises se développent et génèrent des revenus, elles peuvent également attirer de nouvelles sources de financement grâce àfinancement participatiféquité. Sur le marché du financement participatif, les entreprises peuvent proposer leur entreprise à des fins d'investissem*nt sur un marché illimité de la vente au détail, du capital-investissem*nt, du capital-risque etinvestisseurs institutionnels.

Les entreprises peuvent également recevoir des prêts d'investisseurs financés par la foule, y compris le grand public. Ces activités d'investissem*nt s'effectuent par l'intermédiaire d'une plate-forme de financement Internet exploitée par un fournisseur de financement Internet financé par le crowdfunding. Le fournisseur met en relation les entreprises avec des investisseurs à faible coût pour les deux parties en raison des structures de coûts minimisées obtenues grâce aux opérations de financement sur Internet.

Investissem*nts financés par la foulesont devenus populaires dans le secteur des petites entreprises, grâce au soutien du gouvernement fédéral et auBoostez nos startups(EMPLOI) Loi.Ces investissem*nts ont également des limites sur les niveaux de collecte de fonds et les allocations de capital par investisseur. Cependant, les investissem*nts financés par le crowdfunding offrent un marché plus large à partir duquel les entreprises peuvent recevoir de l'argent.

Exemples concrets de financement de série B

Bien qu'il existe de nombreux exemples d'entreprises recevant des financements privés, deux secteurs clés restent la technologie et la santé. Voici trois exemples de financement de série B.

Robotique

En février 2019, la société de robotique Nuro, basée à Mountain View, en Californie, a levé 940 millions de dollars lors d'un tour de table de série B auprès du SoftBank Vision Fund, ce qui lui a valu une valorisation de 2,7 milliards de dollars. La société, fondée en 2016, avait précédemment levé 92 millions de dollars en financement de série A co-dirigé par Gaorong Capital et Greylock Partners.

Technologie d'auto-conduite

Zoox, une société de développement de technologies autonomes fondée en 2014, a levé 500 millions de dollars grâce à un financement de série B en juillet 2018. Le cycle de financement de série B a été dirigé par Mike Cannon-Brookes de Grok Ventures et a donné à la société une valorisation de 3,2 milliards de dollars. Au total, Zoox a levé 800 millions de dollars.

Soins de santé

Fondée en 2017, Devoted Health a levé 300 millions de dollars grâce à un financement de série B en octobre 2018. La startup d'assurance basée à Waltham, dans le Massachusetts, a obtenu les fonds de l'investisseur principalAndreessen Horowitz, Premji Invest et Uprising. Devoted Health sert les personnes âgées et propose divers plans Medicare Advantage.

L'essentiel

Le financement de série B est le troisième tour de financement par actions pour les nouvelles entreprises. La plupart des startups sont déjà bien établies au moment où elles recherchent un financement de série B, avec des flux de trésorerie fiables et un produit viable. Les investissem*nts dans un cycle de série B ont tendance à être moins risqués que le financement de série A.