FAQ sur les titres à revenu fixe | Charles Schwab (2024)

Comment commencer à investir dans des titres à revenu fixe

Pourquoi choisir l'investissem*nt obligataire ?

Les avantages des placements à revenu fixe comprennent :

• Diversification:L'ajout d'obligations à un portefeuille d'actions peut aider à réduire la volatilité du portefeuille au fil du temps.
• Préservation du capital:Les obligations ont généralement une date d'échéance indiquée, lorsque le principal devrait être remboursé. Par conséquent, les obligations sont conçues pour protéger le capital, ce qui peut être utile lorsque vous essayez d'économiser pour des dépenses futures telles que l'achat d'une maison ou le paiement d'études universitaires.
• Revenu:Les titres à revenu fixe sont généralement conçus pour générer un flux de revenu constant, souvent pour aider à compléter un revenu existant ou à en créer un à la retraite.

Comment investir ?

Que vous envisagiez de constituer votre propre portefeuille de titres à revenu fixe ou de le faire constituer par un professionnel, comprendre les étapes à suivre peut vous aider à vous sentir mieux informé à l'avenir.

1. Définir un objectif: Commencez par clarifier les raisons pour lesquelles vous ajoutez des titres à revenu fixe à votre portefeuille : est-ce pour préserver le capital, diversifier votre portefeuille ou générer un revenu ?
2. Choisissez une répartition: En combinant des placements obligataires avec des échéances et des cotes de crédit variées, vous pouvez créer des portefeuilles à revenu fixe qui s'alignent sur divers niveaux de risque et sont conçus pour répondre à différents objectifs financiers.
3. Choisir des façons d'investir: Une fois que vous avez défini votre allocation, réfléchissez à la manière dont vous pourriez investir. Il existe diverses façons d'investir dans des titres à revenu fixe (par exemple, des obligations individuelles et des CD, des fonds communs de placement obligataires et des ETF, ou des comptes gérés).

Pourquoi investir dans les titres à revenu fixe via Schwab ?

Schwab fournit :

• Conseils et soutien d'une équipe expérimentée de spécialistes des titres à revenu fixe de Schwab qui travaillent directement avec notre pupitre de négociation pour offrir une assistance personnalisée en matière de tarification, répondre aux questions sur l'investissem*nt obligataire et utiliser des critères spécialisés pour contacter d'autres sociétés afin de rechercher de meilleurs prix sur des transactions ou des titres de gros blocs.
• Une large sélection d'obligations, de fonds obligataires et de FNB, de CD, de titres privilégiés et de comptes gérés parmi lesquels choisir.
• Des prix bas et simples, de sorte que vous conservez une plus grande partie de votre argent.

Le quoi, où et comment des obligations

Que sont les obligations ?

Lorsque vous investissez dans une obligation, vous êtes le prêteur d'une entreprise et l'obligation est comme une reconnaissance de dette - une promesse de rembourser l'argent que vous avez prêté, avec intérêt. Les villes, les États, le gouvernement fédéral, les agences gouvernementales et les entreprises émettent des obligations pour collecter des fonds à des fins telles que la construction de routes et l'amélioration des écoles ou de la technologie.

Comment les obligations sont-elles achetées et vendues ?

Les obligations peuvent être achetées sur le marché primaire où les titres nouvellement émis sont vendus (par l'intermédiaire de preneurs fermes ou de courtiers individuels) à des investisseurs par l'émetteur (c'est-à-dire le gouvernement fédéral, une municipalité, un organisme gouvernemental ou une société). Lorsque vous achetez une nouvelle émission sur le marché primaire, vous payez le prix d'offre de la nouvelle émission, qui est le même pour tous les acheteurs.

Les obligations peuvent également être achetées sur le marché secondaire, sur lequel les obligations précédemment émises sont échangées entre les courtiers et les investisseurs, y compris les institutions. Les prix des titres sont autorisés à flotter aux prix fixés par le marché.

Si vous envisagez d'acheter une obligation, vous pouvez rechercher une obligation sur les marchés primaire et secondaire.

Quel est le rendement de ma caution ?

Lorsque vous achetez une obligation, le rendement indiqué tient compte du taux d'intérêt annuel de l'obligation et de toute différence entre le prix d'achat et le montant que vous êtes censé recevoir à l'échéance ou à l'appel de l'émetteur (leparou valeur faciale).

Les paiements d'intérêts représentent généralement l'essentiel du rendement d'une obligation et sont basés sur lacoupon(intérêt reçu sur une obligation) qui est généralement fixe pour la durée de vie de l'obligation (bien que certaines obligations aient des taux variables). Le montant payé par une obligation est largement déterminé par le taux d'intérêt en vigueur et des facteurs spécifiques à cette obligation.

Qu'est-ce qu'un rendement ?

Le rendement d'une obligation est une mesure du rendement attendu en fonction de son coupon, de son prix et d'autres facteurs.

Quelle est la différence entre le coupon et le rendement, pour les titres à revenu fixe ?

Lecouponest le taux d'intérêt annuel que l'émetteur promet de payer au détenteur chaque année, généralement exprimé en pourcentage de la valeur nominale (le montant que l'émetteur a emprunté à l'origine et qu'il est tenu de rembourser à l'échéance de l'obligation) du titre.

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Lerendementreflète la mesure approximative des rendements pour l'investisseur.

Qu'advient-il de mon paiement d'intérêts si les taux montent ou baissent?

Lorsque le prix d'une obligation monte ou descend, elle paie toujours le même intérêt au détenteur. Les paiements d'intérêts annuels sont calculés en multipliant la valeur nominale de l'obligation par le taux du coupon. Les paiements sont généralement effectués en versem*nts semestriels, en fonction des dates fixées dans le POS (Preliminary Offer Statement) initial. Vous pouvez trouver des détails sur la fréquence et la date de paiement en cliquant sur la description de la caution.

Qu'est-ce que les intérêts courus ?

Les intérêts qui se sont accumulés depuis la dernière date de paiement des intérêts. Le vendeur d'une obligation a droit aux intérêts courus, qui sont payés par l'acheteur et ajoutés au prix d'une transaction obligataire. Les intérêts courus sont calculés jusqu'à (mais non compris) la date de règlement.

Qu'est-ce qui détermine le taux d'intérêt d'une obligation ?

Cote de crédit :Le taux d'intérêt d'une obligation reflète le risque de crédit de l'émetteur (souvent émis par une agence de notation concernant la capacité de l'émetteur à effectuer des paiements) par rapport aux autres obligations. En règle générale, plus la cote de crédit est faible, plus le taux d'intérêt est élevé, car les investisseurs s'attendent à une rémunération supplémentaire pour un risque plus élevé.

Maturité:Généralement, plus l'échéance est longue, plus le taux d'intérêt est élevé. Les investisseurs s'attendent à gagner plus sur des investissem*nts à plus long terme, car leur argent est engagé pour une plus longue période et n'est pas disponible pour de nouveaux investissem*nts.

Qu'est-ce que le rendement à l'échéance (YTM) ?

Le taux de rendement annuel en supposant qu'une obligation est détenue jusqu'à l'échéance et que tous les paiements d'intérêts sont réinvestis au taux d'origine - également connu sous le nom de taux de rendement interne (TRI) pour l'obligation.

Que sont les obligations à escompte et à prime ?

Les obligations sont généralement émises avec une valeur nominale de 1 000 $. Lorsque le prix d'une obligation dépasse le pair de 1 000 $, elle se négocie avec une prime. Lorsque le prix tombe en dessous du pair de 1 000 $, il se négocie à rabais.

Pourquoi le coupon est-il plus élevé que le rendement ?

L'obligation se négocie avec une prime, un prix supérieur au pair (100), car le rendement à l'échéance de l'obligation est inférieur au coupon coté sur l'obligation. L'évolution des taux d'intérêt entraîne des hausses et des baisses des prix des obligations. Par exemple, lorsque les taux augmentent, les obligations nouvellement émises doivent payer un taux d'intérêt plus élevé pour attirer les investissem*nts. Cela entraîne une perte de valeur des obligations existantes à taux plus bas car leur taux de paiement est moins attractif.

Qu'est-ce que le rendement au pire (YTW) ?

Le taux de rendement potentiel le plus bas d'une obligation, le plus bas entre le rendement à l'achat ou le rendement à l'échéance.

Que signifie la cote de crédit, pour Moody's ou S&P ?

Évaluation de la capacité d'un émetteur à rembourser sa dette, en fonction de son historique d'emprunt, de remboursem*nt et d'autres facteurs. Les notations de crédit sont généralement fournies par une agence indépendante telle que Standard & Poor's ou Moody's Investors Service et sont disponibles via Schwab BondSource^®sur les pages Résultats de la recherche et Vérification de la commande. Les notations reflètent une évaluation actuelle de la solvabilité de l'émetteur et ne garantissent pas les performances futures.

Comment vendre mes obligations en ligne ?

Schwab offre la possibilité de vendre la plupart des titres à revenu fixe via Schwab.com s'il existe suffisamment d'offres disponibles sur le marché. Si les offres actuelles sont introuvables ou ne correspondent pas à la quantité pour laquelle vous souhaitez échanger, vous pouvez également demander à Schwab de rechercher des offres pour vendre vos obligations ou vos CD. Schwab.com vous permet de :

• Voir tous les cours acheteurs (et vendeurs) existants pour une obligation dans l'onglet Profondeur du marché
• Vendez vos obligations sur Schwab.com
• Demander à Schwab de rechercher plus d'offres s'il n'y a pas suffisamment d'offres pour votre position
• Recevez une alerte par e-mail lorsque votre enchère est prête

Veuillez revoir leVendre des obligations en ligne Guide de l'utilisateursur Schwab.com (connexion requise) pour mieux comprendre les différentes façons de vendre en ligne.

Puis-je échanger une obligation à un prix indiqué sur Schwab.com ou sur mon relevé ?

Non, le prix indiqué en ligne via les positions ou sur votre relevé peut différer des transactions réelles sur le marché et doit être utilisé uniquement à des fins d'évaluation approximative du compte.

Qu'est-ce qu'un prix évalué ou matriciel ?

Un prix estimé pour un investissem*nt individuel à revenu fixe, généralement basé sur un modèle de tarification qui prend en compte les transactions sur des titres similaires, les prix de référence, les cotations des courtiers et d'autres facteurs. Les clients ne peuvent pas effectuer de transactions au prix matriciel indiqué. S'ils souhaitent acheter ou vendre, ils doivent obtenir une offre ou une offre sur l'obligation.

Puis-je choisir une limite de prix à laquelle vendre mon obligation ?

Non, Schwab n'autorise pas actuellement les clients à passer des ordres limités sur des titres obligataires individuels.

Risques liés aux titres à revenu fixe

Quels sont les types de risque lié aux titres à revenu fixe ?

Risque de taux d'intérêt, risque d'émetteur/de crédit, risque d'appel, risque d'événement, risque d'inflation, risque de liquidité et risque international

Qu'est-ce que le risque de taux d'intérêt ?

Risque de taux d'intérêtest le risque que la valeur d'un titre à revenu fixe chute si les taux d'intérêt augmentent. Les prix et les rendements obligataires évoluent dans des directions opposées, de sorte que lorsque les rendements augmentent, la valeur des obligations a tendance à baisser sur le marché secondaire. Vous risquez de perdre du capital si vous devez vendre votre obligation avant son échéance, potentiellement à un prix inférieur à celui que vous avez payé ou à sa valeur nominale.

Comment gérer le risque lorsque les taux d'intérêt augmentent?

Tenez compte de votre horizon de placement et de l'échéance ou de la durée moyenne du placement à revenu fixe. La durée est une mesure de la sensibilité aux taux d'intérêt : plus la durée est longue, plus un placement est sensible à l'évolution des taux d'intérêt. Pour réduire le risque de taux d'intérêt, envisagez d'acheter des obligations avec des échéances plus courtes. En règle générale, plus l'échéance est proche, moins le prix baissera en réponse à la hausse des taux. Obtenez le point de vue de nos experts :Devriez-vous vous inquiéter des fonds obligataires si les taux d'intérêt augmentent ?

Comment gérer le risque lorsque les taux d'intérêt baissent ?

Envisagez d'acheter des obligations avec des échéances différentes (commeconstruire une échelle). Il est difficile de chronométrer les taux d'intérêt et le fait d'avoir des obligations qui arrivent à échéance à des moments différents aide à réduire le risque de réinvestir lorsque les taux sont bas.

Comment évaluer le risque de taux d'intérêt d'un fonds obligataire ou d'un ETF ?

Pour vous aider à évaluer le risque de taux d'intérêt d'un fonds obligataire ou d'un FNB, vous pouvez suivre ces étapes :

Trouvez la durée effective du fonds. Accédez à la page Fonds communs de placement ou FNB, entrez le symbole du fonds et cliquez sur le lien Recherche. Cliquez ensuite sur l'onglet Portefeuille. Vous trouverez la durée effective dans la section Statistiques sur les titres à revenu fixe.

Plus la durée effective est élevée, plus vous devez vous attendre à une volatilité des prix si les taux changent.

Par exemple, supposons qu'un fonds d'obligations à moyen terme ait une durée effective de 4,5. Si son rendement augmente de 1 %, la valeur du fonds chuterait d'environ 4,5 % ; de même, son prix augmenterait d'environ 4,5 % si son rendement baissait de 1 %. Si son rendement augmentait de 2 %, la baisse de valeur estimée serait d'environ 9 %.

Qu'est-ce que le risque d'émetteur/de crédit ?

Le risque qu'un titre fasse défaut ou que sa cote de crédit soit dégradée, entraînant une baisse de la valeur du titre. La mesure du risque de crédit prend généralement en compte le risque de défaut, de dégradation de crédit ou de variation de l'écart de crédit.

Quels sont les types de risque de crédit ?

Défaut:Le défaut d'un émetteur de payer rapidement les intérêts ou de rembourser le principal à l'échéance. Le défaut peut également être déclenché par des violations des clauses restrictives du prêt dans l'acte d'obligation ou le contrat de garantie.

Rétrograder:Lorsqu'une agence de notation de crédit abaisse sa note sur l'obligation ou l'émetteur, ce qui peut entraîner une baisse du prix de l'obligation. Les prix des obligations peuvent également chuter avant qu'un déclassem*nt ne se produise si le marché anticipe le déclassem*nt.

Qu'est-ce que le risque d'appel ?

Certaines obligations sont vendues avec une clause de rachat qui donne à l'émetteur la possibilité de racheter (racheter) le titre à un prix spécifié - généralement la valeur nominale - avant son échéance et de rembourser le principal plus tôt. Les obligations remboursables par anticipation sont plus susceptibles d'être appelées lorsque les taux d'intérêt baissent et l'émetteur peut émettre de nouvelles obligations ou CD avec un taux d'intérêt inférieur. Si votre obligation ou votre CD est appelé, vous devrez réinvestir le produit à un taux d'intérêt inférieur à celui du titre d'origine. Cela peut entraîner une réduction des paiements d'intérêts annuels, ce qui se traduit effectivement par une baisse des revenus.

Quand une obligation remboursable peut-elle être remboursée ?

Les émetteurs fournissent généralement un calendrier des dates et des prix auxquels l'obligation peut être appelée.

Quelques arrangements d'appel courants :

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Appel discret—L'émetteur ne peut racheter le titre qu'à l'une des dates de paiement du coupon prévues après la première date de rachat de l'obligation.

Appel continu—Après la première date de remboursem*nt, l'émetteur peut rappeler l'obligation à tout moment entre les dates de paiement du coupon, parfois avec un préavis d'à peine deux semaines pour les détenteurs d'obligations.

Comment puis-je me protéger d'un appel ?

Le moyen le plus simple de vous protéger contre le rachat d'une obligation est d'acheter des obligations non remboursables. Cela signifie que l'émetteur ne peut pas rembourser les obligations par anticipation. Cependant, celles-ci peuvent avoir des rendements inférieurs à ceux des obligations remboursables par anticipation comparables.

Qu'est-ce qu'un risque événementiel ?

Le risque d'événement fait référence à des circonstances/événements imprévus, tels que des catastrophes naturelles, des fusions, des acquisitions et des modifications de la réglementation fédérale, qui ont un impact sur un émetteur et ont un impact négatif sur le prix d'un titre à revenu fixe.

Qu'est-ce que le risque d'inflation ?

Risque d'inflationest le risque de perdre du pouvoir d'achat si l'inflation reprend. La plupart des investissem*nts obligataires versent des intérêts fixes, ce qui signifie qu'ils ne changeront pas même si les prix augmentent ailleurs.

Qu'est-ce que le risque de liquidité ?

La liquidité est la mesure de la facilité avec laquelle un titre peut être vendu sans encourir de coûts de transaction élevés ni de réduction de prix. Nous suggérons généralement aux investisseurs de prévoir de conserver leurs obligations jusqu'à leur échéance, date à laquelle l'obligation remboursera la valeur nominale totale (en supposant qu'il n'y a pas de défaut). Si vous pensez vouloir vendre une obligation avant son échéance, choisissez une obligation fréquemment négociée.

Quels sont les risques internationaux ?

Les investisseurs qui investissent dans des titres internationaux sont confrontés à d'autres types de risques internationaux

Quels sont les exemples de risque international ?

Taux de change et risque souverain.

Qu'est-ce que le risque de change ?

Le risque de change, également appelé risque de change, est présent lorsque vous achetez des obligations ou des fonds obligataires qui détiennent des titres libellés en devises étrangères. Les fluctuations des devises ont un impact sur les paiements d'obligations qui sont convertis en dollars américains pendant la durée de l'obligation. Si la devise étrangère s'affaiblit (la devise étrangère vaut moins en dollars américains), votre rendement peut en souffrir.

Qu'est-ce que le risque souverain ?

Le risque souverain survient chaque fois qu'un investisseur achète des obligations émises par un gouvernement étranger. Étant donné que le gouvernement étranger est une entité souveraine, le paiement des intérêts et du principal de sa dette est à sa discrétion. Les investisseurs peuvent avoir peu de recours si le gouvernement du pays change ou cesse simplement de comptabiliser l'encours de la dette.

Stratégie à revenu fixe

Qu'est-ce que l'échelonnement des obligations ?

L'échelonnement des obligations est une stratégie qui peut aider à minimiser l'exposition aux fluctuations des taux d'intérêt. Au lieu d'acheter des obligations dont l'échéance est prévue au cours de la même année, vous achetez des obligations qui arrivent à échéance à des dates futures échelonnées.

Qu'est-ce qu'une barre ?

Une stratégie d'haltères divise la répartition des obligations entre les échéances à court et à moyen terme dans le but de maximiser les avantages de chacune. Les obligations à court terme fournissent des liquidités qui peuvent être rapidement réinvesties dans de nouvelles obligations lorsque les taux augmentent, tandis que les échéances à plus long terme génèrent des revenus.

Pour les investisseurs mis à l'écart avec une forte proportion de liquidités, attendant que les taux d'intérêt augmentent, une stratégie d'haltères peut être un bon moyen de travailler dans une échelle obligataire au fil du temps. À mesure que les taux augmentent progressivement, les investisseurs pourraient ajouter des obligations à moyen et à long terme au portefeuille.

Qu'est-ce qu'une balle?

Une stratégie bullet achète plusieurs obligations qui arrivent à échéance en même temps. En ciblant cette échéance spécifique, l'investisseur vise à investir dans un segment particulier de la courbe des rendements - d'où le terme « bullet ». Bien que les obligations viennent à échéance en même temps, elles sont toutes achetées à des moments différents.

Frais Schwab pour la négociation de produits à revenu fixe

Combien Schwab facture-t-il pour les obligations individuelles ?

Tarification des titres à revenu fixe

Que facture Schwab pour les autres produits à revenu fixe (ETF, fonds communs de placement) ?

VoirTarification claire, coûts réduits

CD chez Schwab

Quelle est la différence entre un CD négocié et un CD bancaire ?

Offres SchwabnégociéCD pouvant être revendus par l'intermédiaire de sociétés de courtage au prix du marché. Si le client souhaite racheter avant l'échéance, le prix peut différer du prix d'achat initial du CD, ce qui peut entraîner un gain ou une perte. Offre des banquestraditionnelCD et vous avez souvent perdu le paiement des intérêts pour racheter le CD plus tôt.

Quand puis-je acheter des CD via Schwab CD OneSource® ?

Les devis et les commandes sont disponibles 22 heures sur 22, 7 jours sur 7 (non disponibles de 2 h 00 à 4 h 00 HNE). Les ordres passés en dehors des heures de marché seront exécutés le jour de marché suivant, si l'offre est toujours disponible.

Quel est l'investissem*nt minimum pour acheter un CD chez Schwab ?

Investissem*nt minimal :Pour acheter un CD dans votre compte de courtage Schwab via Schwab CD OneSource, le montant minimum requis est de 1 000 $. Vous pouvez augmenter votre investissem*nt en CD par tranches de 1 000 $. Avant de passer votre commande, vous devez disposer du prix d'achat total sous forme d'espèces en dépôt sur votre compte de courtage Schwab.

Quels sont les avantages d'acheter des CD via Schwab CD OneSource ?

Comme les CD bancaires, les CD achetés dans votre compte de courtage via Schwab CD OneSource rapportent un taux d'intérêt fixe (s'ils sont détenus jusqu'à l'échéance) sur une période de temps définie et proviennent de banques assurées par la FDIC. De plus, les CD peuvent maintenant être achetés à votre convenance, 22 heures/jour, 7 jours/semaine. Les autres avantages incluent :

Des tarifs compétitifs:Schwab CD OneSource vous offre un marché virtuel unique pour les CD, avec des tarifs compétitifs, dans un emplacement pratique. Utilisez Schwab CD OneSource pour comparer les CD par rendement, échéance et institution. Il n'y a pas de frais supplémentaires lorsque vous achetez un nouveau CD par l'intermédiaire de Schwab CD OneSource car l'institution de dépôt paie elle-même à Charles Schwab & Co., Inc. des frais pour la distribution de ses CD. Les CD du marché secondaire ont des frais associés au trading ; Veuillez consulter les tarifs ci-dessus pour plus de détails.

Assuré par la FDIC pour 250 000 $ :Les CD achetés via Schwab CD OneSource portent le même montant d'assurance FDIC par banque. Schwab propose plusieurs banques pour obtenir une plus grande couverture FDIC.

Choix et contrôle :Schwab CD OneSource propose une sélection de CD sélectionnés par des centaines d'institutions à travers les États-Unis, ce qui facilite la recherche du taux et de la maturité qui répondent à vos besoins. De plus, vos CD sont conservés dans votre compte de courtage Schwab, et non dans l'institution émettrice, ce qui vous permet de voir l'ensemble de votre situation financière et de gérer vos investissem*nts en un seul endroit.

Notification d'échéance :Schwab vous enverra un rappel lorsque votre CD arrivera à échéance, vous demandant comment vous souhaitez que nous gérions vos fonds CD. Si vous souhaitez renouveler le CD, en choisissant peut-être une autre institution avec un taux d'intérêt différent, appelez-nous simplement ou rendez-vous sur Schwab.com pour voir la disponibilité actuelle.

Que se passe-t-il si j'ai besoin de mes fonds avant l'échéance du CD ?

Nous vous aiderons à vendre le CD au prix actuel du marché ou vous pouvez choisir de demander une offre en ligne. Si vous décidez de vendre, vous recevrez le prix de l'offre plus les intérêts courus. Le prix peut différer du prix d'achat initial du CD, ce qui peut entraîner un gain ou une perte.

Comment fonctionne l'assurance FDIC pour les CD dans Schwab et CD OneSource ?

Tous les CD de Schwab CD OneSource sont proposés par des banques assurées par la FDIC. Le montant assuré par la FDIC est de 250 000 $ par déposant et par banque assurée. Chaque CD que vous achetez auprès d'une institution différente est assuré par la FDIC dans son ensemble en fonction du type de propriété de cette banque. Par exemple, si vous possédez deux CD, l'un acheté pour 250 000 $ auprès d'une banque et l'autre pour 250 000 $ auprès d'une deuxième banque, et que vous n'avez aucun autre dépôt dans ces banques, vous êtes couvert pour 500 000 $. Les limites de couverture FDIC dépendent du type de compte que vous détenez. Veuillez visiterhttps://www.fdic.gov/pour plus de détails sur vos limites de couverture.

Pourquoi le prix d'un CD en ligne est-il différent du pair ? ce que je l'ai payé?

Les clients voient une matrice ou un prix évalué sur leurs relevés et en ligne. Ce prix reflète une estimation de la valeur marchande du CD si le client vend son CD avant l'échéance et ne reflète pas ce qu'un client recevra s'il garde son CD investi jusqu'à l'échéance. Le client recevra le montant de son investissem*nt initial plus les intérêts à taux fixe conformément à sa confirmation de transaction initiale.

Comment échanger de nouvelles émissions municipales chez Schwab

Comment puis-je obtenir plus d'informations sur une offre particulière ?

La plupart des informations sur une offre peuvent être trouvées dans la déclaration officielle préliminaire (POS). Vous pouvez également appeler un Schwab Fixed Income Specialist au877-786-4074, option 3, 8h30 - 18h00 EST.

À quelle fréquence les nouvelles offres d'obligations municipales sont-elles publiées ?

LeCalendrier des nouveaux numérosest mis à jour quotidiennement en ligne avec les offres d'obligations disponibles.

Quand connaîtrai-je le prix final et les détails d'une nouvelle offre ?

Le prix final et les détails sont disponibles lorsqu'une offre d'obligations fait l'objet d'une évaluation finale et que les obligations sont attribuées. Tous les prix et les détails de l'offre sont sujets à changement avant le prix final de chaque offre. Si le prix change entre la période de commande et le prix final, les clients ayant des commandes seront informés par e-mail ou par téléphone de la modification des conditions de la caution et auront la possibilité d'annuler leur commande.

Quels sont les coûts et les minimums pour l'achat d'obligations municipales nouvellement émises ?

Le coût d'une nouvelle émission d'obligations municipales est le prix d'offre. Ce prix comprend une concession de vente (payée à Schwab) et est le même prix que vous voyez sur le calendrier. Il n'y a pas de commissions supplémentaires ni de frais de transaction. La taille de lot minimale typique pour une nouvelle ordonnance municipale est de cinq obligations, ou une valeur nominale de 5 000 $. Reportez-vous toujours au POS (Preliminary Offer Statement) pour plus de détails sur les minimums commerciaux pour chaque émission municipale car, dans certains cas, il peut être plus élevé.

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