Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt ?
Le taux d'intérêt est le montant qu'un prêteur facture à un emprunteur et correspond à un pourcentage du principal, c'est-à-dire le montant prêté. Le taux d'intérêt sur un prêt est généralement noté sur une base annuelle connue sous le nom detaux annuel en pourcentage(AVR).
Un taux d'intérêt peut également s'appliquer au montant gagné dans une banque ou une coopérative de crédit à partir d'un compte d'épargne oucertificat de dépôt(CD).Pourcentage annuel de rendement(APY) fait référence aux intérêts gagnés sur ces comptes de dépôt.
Points clés à retenir
- Le taux d'intérêt est le montant facturé en plus du principal par un prêteur à un emprunteur pour l'utilisation des actifs.
- Un taux d'intérêt s'applique également au montant gagné dans une banque ou une coopérative de crédit à partir d'un compte de dépôt.
- La plupart des prêts hypothécaires utilisent des intérêts simples. Cependant, certains prêts utilisent des intérêts composés, qui sont appliqués sur le principal mais aussi sur les intérêts cumulés des périodes précédentes.
- Un emprunteur considéré comme à faible risque par le prêteur aura un taux d'intérêt inférieur. Un prêt considéré comme à haut risque aura un taux d'intérêt plus élevé.
- L'APY est le taux d'intérêt qui est gagné dans une banque ou une coopérative de crédit à partir d'un compte d'épargne ou d'un CD. Les comptes d'épargne et les CD utilisent des intérêts composés.
Taux d'intérêt : nominaux et réels
Comprendre les taux d'intérêt
L'intérêt est essentiellement une charge pour l'emprunteur pour l'utilisation d'un actif. Les actifs empruntés peuvent comprendre des espèces, des biens de consommation, des véhicules et des biens. Pour cette raison, un taux d'intérêt peut être considéré comme le "coût de l'argent" - des taux d'intérêt plus élevés rendent l'emprunt du même montant plus coûteux.
Ainsi, les taux d'intérêts'appliquent à la plupart des prêts ou des empruntstransactions. Les particuliers empruntent de l'argent pour acheter des maisons, financer des projets, lancer ou financer des entreprises ou payer des frais de scolarité. Les entreprises contractent des emprunts pour financer des projets d'immobilisations et étendre leurs activités en achetant des actifs fixes et à long terme tels que des terrains, des bâtiments et des machines. L'argent emprunté est remboursé soit en une somme forfaitaire à une date prédéterminée, soit en versem*nts périodiques.
Pour les prêts, le taux d'intérêt est appliqué au principal, qui est le montant du prêt. Le taux d'intérêt est lele coût de la dettepour l'emprunteur et le taux de rendement pour le prêteur. L'argent à rembourser est généralement supérieur au montant emprunté puisque les prêteurs exigent une compensation pour la perte d'utilisation de l'argent pendant la durée du prêt. Le prêteur aurait pu investir les fonds pendant cette période au lieu d'accorder un prêt, ce qui aurait généré un revenu à partir de l'actif. La différence entre la somme totale de remboursem*nt et le prêt initial correspond aux intérêts facturés.
Lorsque l'emprunteur est considéré comme à faible risque par le prêteur, l'emprunteur sera généralement facturé un taux d'intérêt inférieur. Si l'emprunteur est considéré comme à haut risque, le taux d'intérêt qui lui est facturé sera plus élevé, ce qui se traduira par un prêt à coût plus élevé.
Le risque est généralement évalué lorsqu'un prêteur examine le pointage de crédit d'un emprunteur potentiel, c'est pourquoi il est important d'en avoir un excellent si vous voulez vous qualifier pourles meilleurs prêts.
Taux d'intérêt simple
Si vous contractez un prêt de 300 000 $ auprès de la banque et que le contrat de prêt stipule que le taux d'intérêt sur le prêt est de 4 % d'intérêt simple, cela signifie que vous devrez payer à la banque le montant initial du prêt de 300 000 $ + (4 % x 300 000 $ ) = 300 000 $ + 12 000 $ = 312 000 $.
L'exemple ci-dessus a été calculé sur la base duintérêt simpleformule, qui est :
Intérêt simple= principal X taux d'intérêt X temps
La personne qui a contracté un prêt devra payer 12 000 $ d'intérêts à la fin de l'année, en supposant qu'il ne s'agissait que d'un contrat de prêt d'un an. Si la durée du prêt était une hypothèque de 30 ans, le paiement des intérêts sera de :
Intérêt simple= 300 000 $ X 4 % X 30 = 360 000 $
Un taux d'intérêt simple de 4 % annuellement se traduit par un paiement d'intérêt annuel de 12 000 $. Après 30 ans, l'emprunteur aurait gagné 12 000 $ x 30 ans = 360 000 $ en paiements d'intérêts, ce qui explique comment les banques gagnent de l'argent grâce à des prêts, des hypothèques et d'autres types de prêts.
Taux d'intérêt composé
Certains prêteurs préfèrentintérêts composésméthode, ce qui signifie que l'emprunteur paie encore plus d'intérêts. L'intérêt composé, aussi appeléintérêts sur intérêts, s'applique à la fois au principal et également aux intérêts cumulés réalisés au cours des périodes précédentes. La banque suppose qu'à la fin de la première année, l'emprunteur doit le principal plus les intérêts pour cette année. La banque suppose également qu'à la fin de la deuxième année, l'emprunteur doit le principal plus les intérêts de la première année plus les intérêts sur les intérêts de la première année.
Les intérêts dus lorsquecompositionest supérieur à l'intérêt dû selon la méthode de l'intérêt simple. Les intérêts sont facturés mensuellement sur le principal, y compris les intérêts courus des mois précédents. Pour des délais plus courts, le calcul des intérêts sera similaire pour les deux méthodes. Cependant, à mesure que le temps de prêt augmente, la disparité entre les deux types de calculs d'intérêts augmente.
En utilisant l'exemple ci-dessus, au bout de 30 ans, le total dû en intérêts est de près de 700 000 $ sur un prêt de 300 000 $ avec un taux d'intérêt de 4 %.
La formule suivante peut être utilisée pour calculer les intérêts composés :
Intérêts composés= p X [(1 + taux d'intérêt)n− 1]
où:
p= principal
n= nombre de périodes de composition
Intérêts composés et comptes d'épargne
Lorsque vous économisez de l'argent en utilisant un compte d'épargne, les intérêts composés sont avantageux. Les intérêts gagnés sur ces comptes sont composés et constituent une compensation pour le titulaire du compte pour avoir permis à la banque d'utiliser les fonds déposés.
Si, par exemple, vous déposez 500 000 $ dans uncompte d'épargne à haut rendement, la banque peut prendre 300 000 $ de ces fonds pour les utiliser comme prêt hypothécaire. Pour vous dédommager, la banque verse annuellement 1 % d'intérêt sur le compte. Ainsi, alors que la banque prend 4% à l'emprunteur, elle donne 1% au titulaire du compte, lui rapportant 3% d'intérêts. En effet, les épargnants prêtent de l'argent à la banque qui, à son tour, fournit des fonds aux emprunteurs en échange d'intérêts.
L'effet boule de neige des taux d'intérêt composés, même lorsque les taux sont au plus bas, peut vous aider à vous constituer un patrimoine au fil du temps. Académie InvestopediaFinances personnelles pour diplôméscours enseigne comment faire pousser un pécule et faire durer la richesse.
Coût de la dette de l'emprunteur
Alors que les taux d'intérêt représentent un revenu d'intérêt pour le prêteur, ils constituent un coût de la dette pour l'emprunteur. Les entreprises évaluent le coût des emprunts par rapport au coût des fonds propres, tels que les paiements de dividendes, pour déterminer quelle source de financement sera la moins chère. Étant donné que la plupart des entreprises financent leur capital soit pars'endetter et/ou émettre des fonds propres, le coût du capital est évalué pour obtenir une structure de capital optimale.
APR contre APY
Les taux d'intérêt sur les prêts à la consommation sont généralement exprimés en taux annuel effectif global (APR). Il s'agit du taux de rendement que les prêteurs exigent pour pouvoir emprunter leur argent. Par exemple, le taux d'intérêt surcartes de créditest cité comme un APR. Dans notre exemple ci-dessus, 4 % est le TAP du prêt hypothécaire ou de l'emprunteur. L'APR ne tient pas compte des intérêts composés pour l'année.
Le rendement annuel en pourcentage (APY) est le taux d'intérêt gagné dans une banque ou une coopérative de crédit à partir d'un compte d'épargne ou d'un CD. Ce taux d'intérêt tient compte de la capitalisation.
Comment sont déterminés les taux d'intérêt ?
Le taux d'intérêt pratiqué par les banques est déterminé par un certain nombre de facteurs, tels que l'état de l'économie. Un paysBanque centrale(par exemple, leRéserve fédéraleaux États-Unis) fixe le taux d'intérêt, que chaque banque utilise pour déterminer la fourchette APR qu'elle propose. Lorsque la banque centrale fixe les taux d'intérêt à un niveau élevé, le coût de la dette augmente. Lorsque le coût de la dette est élevé, cela décourage les gens d'emprunter et ralentit la demande des consommateurs. De plus, les taux d'intérêt ont tendance à augmenter avec l'inflation.
Combattreinflation, les banques peuvent fixer des réserves obligatoires plus élevées, il en résulte un resserrement de la masse monétaire ou une plus grande demande de crédit. Dans une économie à taux d'intérêt élevé, les gens ont recours à l'épargne puisqu'ils reçoivent davantage du taux d'épargne. Lebourseen souffre puisque les investisseurs préfèrent profiter du taux plus élevé de l'épargne plutôt que d'investir en bourse avec des rendements inférieurs. Les entreprises ont également un accès limité au financement par emprunt, ce qui entraîne une contraction économique.
Les économies sont souvent stimulées pendant les périodes de faibles taux d'intérêt parce que les emprunteurs ont accès à des prêts à des taux bon marché. Étant donné que les taux d'intérêt sur l'épargne sont bas, les entreprises et les particuliers sont plus susceptibles de dépenser et d'acheter des véhicules d'investissem*nt plus risqués tels que des actions. Ces dépenses alimentent l'économie et injectentles marchés de capitauxmenant à l'expansion économique. Alors que les gouvernements préfèrent des taux d'intérêt plus bas, ils conduisent finalement à un déséquilibre du marché où la demande dépasse l'offre, provoquant une inflation. En cas d'inflation, les taux d'intérêt augmentent, ce qui peut être lié àloi de Walras.
5,31 %
Le taux d'intérêt moyen d'un prêt hypothécaire à taux fixe de 30 ans à la mi-2022. Il s'agit d'une augmentation par rapport aux 2,89 % un an plus tôt.
Taux d'intérêt et discrimination
Malgré les lois, telles que laLoi sur l'égalité des chances en matière de crédit(ECOA), qui interdisent les pratiques de prêt discriminatoires,le racisme systémique prévautaux États-Unis, les acheteurs de maisons dans les communautés à prédominance noire se voient proposer des prêts hypothécaires à des taux plus élevés que les acheteurs de maisons dans les communautés blanches, selon un rapport de Realtor.com publié en juillet 2020. Son analyse des données hypothécaires de 2018 et 2019 a révélé que les taux plus élevés ajoutaient près de 10 000 $ d'intérêts sur la durée de vie d'une période typique de 30 ansprêt à taux fixe.
En juillet 2020, leBureau de protection financière des consommateurs(CFPB), qui applique l'ECOA, a publié une demande d'informations sollicitant les commentaires du public pour identifier les possibilités d'amélioration de ce que fait l'ECOA pour garantir un accès non discriminatoire au crédit. "Des normes claires aident à protéger les Afro-Américains et les autres minorités, mais le CFPB doit les soutenir par des actions pour s'assurer que les prêteurs et autres respectent la loi", a déclaré Kathleen L. Kraninger, directrice de l'agence.
Pourquoi les taux d'intérêt sur les prêts à 30 ans sont-ils supérieurs à ceux des prêts à 15 ans ?
Les taux d'intérêt sont fonction derisque de défautetcoût d'opportunité. Les prêts et les dettes à plus long terme sont intrinsèquement plus risqués, car il y a plus de temps pendant lequel l'emprunteur peut faire défaut. Dans le même temps, le coût d'opportunité est plus élevé sur des périodes plus longues, au cours desquelles ce principal est immobilisé et ne peut être utilisé à d'autres fins.
Comment la Fed utilise-t-elle les taux d'intérêt dans l'économie ?
La Réserve fédérale, ainsi que d'autres banques centrales du monde entier, utilisent les taux d'intérêt comme outil de politique monétaire. En augmentant le coût d'emprunt des banques commerciales, la banque centrale peut influer sur de nombreux autres taux d'intérêt, tels que ceux des prêts personnels, des prêts aux entreprises et des prêts hypothécaires. Cela rend les emprunts plus chers en général, ce qui réduit la demande de monnaie et refroidit une économie en plein essor. La baisse des taux d'intérêt, en revanche, rend l'argent plus facile à emprunter, ce qui stimule les dépenses et les investissem*nts.
Pourquoi les prix des obligations réagissent-ils inversem*nt aux variations des taux d'intérêt ?
UNlierest un titre de créance qui rapporte généralement un taux d'intérêt fixe pendant toute sa durée de vie. Disons que les taux d'intérêt en vigueur sont de 5 %. Si une obligation est au pair = 1 000 $ et a un taux d'intérêt (coupon) de 5 %, elle paiera 50 $ par an aux détenteurs d'obligations. Si les taux d'intérêt augmentent à 10 %, les nouvelles obligations émises rapporteront le double, c'est-à-dire 100 $ par tranche de 1 000 $ devaleur nominale. Une obligation existante qui ne rapporte que 50 $ devra être vendue avec une forte décote pour que quelqu'un veuille l'acheter. De même, si les taux d'intérêt chutent à 1 %, les nouvelles obligations ne paieront que 10 $ par tranche de 1 000 $ de valeur nominale. Par conséquent, une obligation qui paie 50 $ sera très demandée et son prix sera assez élevé.
