Sozial verantwortliches Investieren So investieren Sie in Unternehmen die Ihren Werten entsprechen und eine positive Wirkung erzielen - FasterCapital (2024)

1. Sozial verantwortliches Investieren (SRI) verstehen

## Perspektiven für sozial verantwortliches investieren

### 1. Ethische Überlegungen

- Ethische Investoren priorisieren Unternehmen, die sich an bestimmte moralische Grundsätze halten. Sie vermeiden Investitionen in Branchen wie Tabak, Waffen oder fossile Brennstoffe. Ein ethisch handelnder Investor könnte beispielsweise ein Unternehmen, das Waffen herstellt, aus seinem Portfolio ausschließen, weil er Bedenken hinsichtlich Gewalt und Konflikten hat.

- Beispiel: Stellen Sie sich einen Investor vor, der sich weigert, in Unternehmen zu investieren, die ihre Produkte an Tieren testen. Sie könnten sich stattdessen dafür entscheiden, tierversuchsfreie Marken zu unterstützen.

### 2. Umweltverträglichkeit

- Umweltschützer konzentrieren sich auf Unternehmen, die sich für nachhaltigkeit und Umweltschutz einsetzen. Diese Investoren bevorzugen Unternehmen, die ihren ökologischen Fußabdruck minimieren, saubere Energie fördern und natürliche Ressourcen schonen.

- Beispiel: Ein Solarenergieunternehmen, das innovative Technologien entwickelt, um Sonnenlicht für die Stromerzeugung zu nutzen, wäre für umweltbewusste Investoren attraktiv.

### 3. Soziale Auswirkungen

- Sozialbewusste Investoren bewerten Unternehmen anhand ihrer Auswirkungen auf die Gesellschaft. Sie berücksichtigen Faktoren wie Arbeitspraktiken, Vielfalt und gesellschaftliches Engagement. Bevorzugt werden Unternehmen, die faire Löhne, das Wohlergehen der Mitarbeiter und die Entwicklung der Gemeinschaft in den Vordergrund stellen.

- Beispiel: Ein Investor könnte sich für ein Einzelhandelsunternehmen entscheiden, das seine Produkte ethisch vertretbar beschafft, die Arbeitnehmer fair behandelt und lokale Gemeinschaften unterstützt.

### 4. Governance und Rechenschaftspflicht

- Governance-orientierte Investoren bewerten, wie Unternehmen geführt werden und ob sie Transparenz, Rechenschaftspflicht und Aktionärsrechte wahren. Sie suchen nach starken Corporate-Governance-Strukturen und ethischer Führung.

- Beispiel: Ein verantwortungsbewusster Investor würde sich über ein Unternehmen freuen, das die Vergütung von Führungskräften offenlegt, einen unabhängigen Vorstand unterhält und Interessenkonflikte vermeidet.

## Strategien im Bereich sozial verantwortliches Investieren

1. Negativ-Screening:

- Investoren schließen bestimmte Branchen oder Unternehmen aus, die im Widerspruch zu ihren Werten stehen. Vermeiden Sie beispielsweise Tabak, Glücksspiel oder Aktien, die mit fossilen Brennstoffen zu tun haben.

- Beispiel: Ein SRI-Fonds könnte Öl- und Gasunternehmen aus seinem Portfolio ausschließen.

2. Positives Screening:

- Investoren suchen aktiv nach Unternehmen, die mit ihren Werten übereinstimmen. Sie investieren in Unternehmen, die erneuerbare Energien, die gleichstellung der Geschlechter oder soziale Gerechtigkeit fördern.

- Beispiel: Ein SRI-Fonds könnte in ein Startup für saubere Energie investieren, das an Windkrafttechnologie arbeitet.

3. Impact Investing:

- Investoren investieren bewusst Kapital in Projekte oder Unternehmen mit messbaren sozialen und ökologischen auswirkungen. Sie streben sowohl nach finanziellen erträgen als auch nach positiven ergebnissen.

- Beispiel: Investition in eine Mikrofinanzinstitution, die Kredite an Unternehmerinnen in Entwicklungsländern vergibt.

4. Community Investing:

- Investoren unterstützen lokale Gemeinschaften, indem sie Gelder an kommunale Entwicklungsbanken, Kreditgenossenschaften oder bezahlbare Wohnprojekte weiterleiten.

- Beispiel: Investition in ein Community Development Financial Institution (CDFI), das Kredite an unterversorgte Stadtteile vergibt.

5. Aktionärsvertretung:

- Investoren interagieren mit Unternehmen durch Stimmrechtsvertretung und Dialoge, um das Unternehmensverhalten zu beeinflussen. Sie setzen sich für bessere Umweltpraktiken, Vielfalt und Transparenz ein.

- Beispiel: Ein Aktionär könnte einen Beschluss vorschlagen, der ein Unternehmen dazu drängt, seinen Plan zur Reduzierung der CO2-Emissionen offenzulegen.

Denken Sie daran, dass SRI kein einheitlicher Ansatz ist. Anleger können ihre Strategien basierend auf ihren Werten, ihrer risikotoleranz und ihren finanziellen zielen anpassen. Indem sie soziale und ökologische Überlegungen in ihre Investitionsentscheidungen integrieren, tragen sie zu einer nachhaltigeren und gerechteren Welt bei.

Sozial verantwortliches Investieren \(SRI\) verstehen - Sozial verantwortliches Investieren So investieren Sie in Unternehmen die Ihren Werten entsprechen und eine positive Wirkung erzielen

2. Identifizieren Sie Unternehmen, die Ihren Werten entsprechen

## Überprüfungskriterien verstehen

Bevor wir uns mit spezifischen Kriterien befassen, wollen wir uns mit dem Konzept befassen. Screening-Kriterien sind die Filter, mit denen wir Unternehmen anhand verschiedener Dimensionen bewerten. Zu diesen Dimensionen können Umweltauswirkungen, Arbeitspraktiken, Unternehmensführung und gesellschaftliches Engagement gehören. Unterschiedliche Anleger mögen unterschiedliche Aspekte priorisieren, aber das übergeordnete Ziel bleibt gleich: in Unternehmen zu investieren, die mit ihren Werten übereinstimmen.

### 1. Umweltkriterien

- CO2-Fußabdruck: Anleger, die sich Sorgen über den Klimawandel machen, konzentrieren sich möglicherweise auf Unternehmen, die ihre CO2-Emissionen aktiv reduzieren. Beispielsweise zeigt ein Unternehmen, das in erneuerbare Energien investiert oder energieeffiziente Praktiken umsetzt, sein Engagement für ökologische Nachhaltigkeit.

- Beispiel: Tesla, das Elektrofahrzeuge herstellt und saubere Energielösungen fördert.

- Ressourcenmanagement: Unternehmen, die verantwortungsvoll mit natürlichen Ressourcen (wie Wasser, Wälder und Mineralien) umgehen, sind für umweltbewusste Anleger attraktiv. Suchen Sie nach Unternehmen mit nachhaltigen Beschaffungspraktiken.

- Beispiel: Patagonia, ein Outdoor-Bekleidungsunternehmen, das für sein Engagement für den Umweltschutz bekannt ist.

### 2. Soziale Kriterien

- Arbeitspraktiken: Investoren, die an fairen Arbeitspraktiken interessiert sind, prüfen die Behandlung von Mitarbeitern durch Unternehmen. Berücksichtigen Sie Faktoren wie faire Löhne, Sicherheit am Arbeitsplatz sowie Vielfalt und Inklusion.

- Beispiel: Ben & Jerry's, das Wert auf faire Löhne und das Wohlbefinden der Mitarbeiter legt.

- Menschenrechte: Unternehmen, die die Menschenrechte in ihren Lieferketten respektieren, gewinnen an Beliebtheit. Untersuchen Sie, ob sie sich mit Themen wie Kinderarbeit, Zwangsarbeit und Ausbeutung von Arbeitnehmern befassen.

- Beispiel: Nestlé, das Anstrengungen unternommen hat, um die Transparenz zu verbessern und Kinderarbeit in seiner Kakaolieferkette zu bekämpfen.

### 3. Governance-Kriterien

- Ethische Führung: Investoren schätzen Unternehmen mit starker ethischer Führung und transparenten Entscheidungsprozessen. Suchen Sie nach Unternehmen mit unabhängigen Vorständen und robusten Governance-Strukturen.

- Beispiel: Microsoft, bekannt für sein Engagement für ethische KI-Entwicklung und verantwortungsvolle Unternehmenspraktiken.

- Vergütung von Führungskräften: Überprüfen Sie die Vergütung von Führungskräften im Verhältnis zur Unternehmensleistung. Übermäßige Vergütung kann ein Zeichen für falsch ausgerichtete Prioritäten sein.

- Beispiel: Costco, das ein gerechteres Lohnverhältnis zwischen Führungskräften und Mitarbeitern pflegt.

### 4. Kriterien für Community-Engagement

- Community Impact: Unternehmen, die sich durch Philanthropie, Freiwilligenarbeit oder soziale Initiativen aktiv für lokale Gemeinschaften einsetzen, sind attraktiv. Bewerten Sie ihre Bemühungen zum Engagement in der Gemeinschaft.

- Beispiel: Salesforce, das Ressourcen für Bildung, Gleichstellung und Katastrophenhilfe bereitstellt.

- Produktauswirkungen: Überlegen Sie, wie sich die produkte oder Dienstleistungen eines unternehmens auf die Gesellschaft auswirken. Schafft es positive Veränderungen oder geht es auf dringende Bedürfnisse ein?

- Beispiel: Unilever, das sich auf nachhaltige Konsumgüter und soziale Auswirkungen konzentriert.

## Fazit

Denken Sie daran, dass sozial verantwortliches Investieren eine Reise ist und kein Unternehmen perfekt ist. Durch die Anwendung dieser Überprüfungskriterien können wir fundierte Entscheidungen treffen, die mit unseren Werten übereinstimmen und zu einer besseren Welt beitragen. Ganz gleich, ob Ihnen Umweltschutz, soziale Gerechtigkeit oder ethische Unternehmensführung am Herzen liegen, Ihre Investitionsentscheidungen sind von Bedeutung.

3. Jenseits finanzieller Renditen

Impact Investing ist ein wirkungsvoller Ansatz, der über traditionelle Finanzrenditen hinausgeht. Es geht darum, Ihre Investitionen an Ihren Werten auszurichten und einen positiven Einfluss auf die Gesellschaft und die umwelt zu haben. In diesem Abschnitt erkunden wir die facettenreiche Welt des Impact Investing, beleuchten sie aus verschiedenen Perspektiven und tauchen in ihre Nuancen ein.

1. Impact Investing definieren:

- Impact Investing ist mehr als nur ein Schlagwort; Es ist eine bewusste Strategie. Anleger streben danach, sowohl finanzielle Erträge als auch positive soziale oder ökologische Ergebnisse zu erzielen.

- Im Gegensatz zum traditionellen Investieren, bei dem es in erster Linie um die Gewinnmaximierung geht, berücksichtigt Impact Investing umfassendere Auswirkungen. Dabei werden Fragen gestellt wie: „Wie können meine Investitionen zu einer besseren Welt beitragen?“

- Beispiele: Investitionen in projekte für erneuerbare energien, bezahlbaren Wohnraum oder Unternehmen, die die Gleichstellung der Geschlechter fördern.

2. Das Wirkungsspektrum:

- Impact Investments umfassen ein breites Spektrum. Auf der einen Seite haben wir Investitionen mit einer klaren sozialen oder ökologischen Mission (z. B. Mikrofinanzinstitutionen). Am anderen Ende finden wir Unternehmen, die Nachhaltigkeitspraktiken in ihr Kerngeschäft integrieren.

- Das Spektrum umfasst:

- Thematische Investitionen: Diese konzentrieren sich auf bestimmte Themen (z. B. sauberes wasser, Bildung, Gesundheitswesen).

- ESG-Integration: Unternehmen, die Umwelt-, sozial- und Governance-faktoren (ESG) bei ihrer Entscheidungsfindung berücksichtigen.

- community Development finance: Investitionen in unterversorgte Gemeinden.

- Beispiel: Ein Solarenergieunternehmen, das ländliche Dörfer mit sauberem Strom versorgt.

3. Auswirkungen messen:

- Die Quantifizierung der Auswirkungen ist nicht einfach. Die Kennzahlen variieren je nach Anlagetyp.

- Zu den gängigen Messwerkzeugen gehören:

- social Return on investment (SROI): Bewertet die sozialen Auswirkungen im Verhältnis zur Investition.

- Umweltauswirkungsmetriken: Kohlenstoffemissionen reduziert, Wasser gespart usw.

- UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs): Investitionen an globalen Zielen ausrichten.

- Beispiel: Ein bezahlbares Wohnprojekt zur Verbesserung der Lebensbedingungen für familien mit niedrigem einkommen.

4. Herausforderungen und Kompromisse:

- Impact Investing steht vor Herausforderungen:

- Kompromisse: Finanzielle Erträge mit wirkung in Einklang bringen. Manchmal erzielen Projekte mit großer Wirkung geringere Gewinne.

- Mangelnde Standardisierung: Metriken und Berichtsrahmen variieren.

- Ausstiegsstrategien: Wie man aus einem Impact Investment aussteigt, ohne der Mission zu schaden.

- Beispiel: Wahl zwischen einer Investition mit großer Wirkung und geringer Rendite und einer herkömmlichen Option mit hoher Rendite.

5. Die Rolle von Investoren und Unternehmen:

- Investoren spielen eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung von Impact Investing. Sie können sich für Veränderungen einsetzen, mit unternehmen zusammenarbeiten und kapital strategisch verteilen.

- Auch Unternehmen müssen sich der Nachhaltigkeit verschrieben haben. Diejenigen, die ESG-Praktiken integrieren, neigen dazu, ihre Konkurrenten zu übertreffen.

- Beispiel: Aktionärsaktivismus, der Unternehmen unter Druck setzt, ihre Arbeitspraktiken zu verbessern.

6. Über das Endergebnis hinaus:

- Impact Investing stellt die Vorstellung in Frage, dass finanzielle Erträge der einzige Zweck des Investierens sind.

- Es fördert einen Wandel hin zu einer ganzheitlicheren Sichtweise, bei der Gewinn und Zweck nebeneinander bestehen.

- Beispiel: Ein Risikokapitalfonds unterstützt Startups, die sich mit dem Klimawandel befassen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Impact Investing über finanzielle Gewinne hinausgeht. Es geht darum, eine bessere Welt zu schaffen und gleichzeitig angemessene Renditen zu erzielen. Durch das Verständnis seiner Nuancen und die Übernahme dieses Ansatzes können Anleger zu positiven Veränderungen auf globaler Ebene beitragen.

Jenseits finanzieller Renditen - Sozial verantwortliches Investieren So investieren Sie in Unternehmen die Ihren Werten entsprechen und eine positive Wirkung erzielen

4. Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG)

## ESG-Faktoren verstehen

ESG-Faktoren stellen einen ganzheitlichen Rahmen zur Bewertung von Unternehmen dar, der auf drei Schlüsseldimensionen basiert:

1. Umwelt (E):

- Der Umweltaspekt konzentriert sich auf die Auswirkungen eines Unternehmens auf den Planeten. Es berücksichtigt Faktoren wie:

- Klimawandel: Wie verwaltet das Unternehmen seinen CO2-Fußabdruck? Legt es Emissionsdaten offen und legt es Emissionsreduktionsziele fest?

- Ressourceneffizienz: Ist das Unternehmen im Umgang mit natürlichen Ressourcen (Wasser, Energie usw.) effizient?

- Biodiversität: Schützt es Ökosysteme und Biodiversität?

- Abfallmanagement: Wie geht es mit Abfall und Umweltverschmutzung um?

- Beispiel: Stellen Sie sich ein Unternehmen für erneuerbare Energien vor, das in Solar- und Windkraft investiert und so aktiv Treibhausgasemissionen reduziert. Solche Unternehmen sind Beispiele für strenge Umweltpraktiken.

2. Sozial (S):

- Die soziale Dimension bewertet die Wirkung eines Unternehmens auf Menschen – sowohl innerhalb als auch außerhalb der organisation. Zu den wichtigsten Überlegungen gehören:

- Arbeitspraktiken: Behandelt das Unternehmen seine Mitarbeiter fair? Gibt es Richtlinien gegen Diskriminierung und Kinderarbeit?

- Menschenrechte: Respektiert das Unternehmen die Menschenrechte in seiner gesamten Lieferkette?

- Community-Engagement: Wie wird mit lokalen Gemeinschaften interagiert?

- Produktsicherheit: Ist das Unternehmen in Bezug auf Produktsicherheit und Rückrufe transparent?

- Beispiel: Ein Pharmaunternehmen, das bezahlbare Medikamente für unterversorgte Bevölkerungsgruppen bereitstellt, zeigt positive soziale auswirkungen.

3. Governance (G):

- Governance bezieht sich auf die Struktur und Prozesse, die die Entscheidungsfindung eines Unternehmens leiten. Es umfasst:

- Zusammensetzung des Vorstands: Ist der Vorstand vielfältig und unabhängig?

- Vergütung von Führungskräften: Ist sie auf die Leistung und die Interessen der Aktionäre abgestimmt?

- Ethisches Verhalten: Verfügt das Unternehmen über einen Ethikkodex?

- Transparenz: Wie transparent ist das Unternehmen in seiner Finanzberichterstattung?

- Beispiel: Unternehmen mit starken Governance-Praktiken sorgen für Transparenz, vermeiden Interessenkonflikte und priorisieren Aktionärsrechte.

## Perspektiven zu ESG

1. Investorenperspektive:

- ESG-Integration verbessert das Risikomanagement. Unternehmen mit soliden ESG-Praktiken sind tendenziell widerstandsfähiger gegenüber Umweltschocks, regulatorischen Änderungen und Reputationsrisiken.

- Beispiel: Ein Anleger könnte sich für einen nachhaltigen Investmentfonds entscheiden, der Unternehmen anhand von ESG-Kriterien überprüft.

2. Unternehmensperspektive:

- Unternehmen erkennen, dass ESG-Faktoren die langfristige Wertschöpfung beeinflussen. Durch die Auseinandersetzung mit ESG-Themen ziehen sie sozialbewusste Investoren an und verbessern die Beziehungen zu ihren Stakeholdern.

- Beispiel: Ein Technologieunternehmen, das in Programme zum Wohlbefinden seiner Mitarbeiter investiert, fördert Loyalität und Produktivität.

3. Stakeholder-Perspektive:

- ESG ist für Kunden, Mitarbeiter und Gemeinden wichtig. Verbraucher bevorzugen Produkte von Unternehmen, die mit ihren Werten übereinstimmen.

- Beispiel: Eine Bekleidungsmarke, die sich für faire Arbeitspraktiken einsetzt, gewinnt das Vertrauen der Kunden.

## ESG in Aktion

1. Tesla (TSLA):

– Teslas Engagement für Elektrofahrzeuge (E) steht im Einklang mit Umweltzielen. Zu seinen sozialen Initiativen (S) gehören faire Arbeitspraktiken und das Wohlbefinden der Mitarbeiter. Eine starke Governance (G) zeigt sich in der transparenten Kommunikation von Elon Musk.

2. Unilever (UL):

- Der Sustainable Living Plan von Unilever legt Wert auf ökologische Nachhaltigkeit (E) und soziale Auswirkungen (S). Seine Governance-Praktiken (G) legen Wert auf ethisches Verhalten und die Einbindung von Stakeholdern.

Denken Sie daran, dass ESG kein einheitlicher Ansatz ist. Anleger müssen ihre eigenen Werte, Risikotoleranz und finanziellen Ziele berücksichtigen, wenn sie ESG-Faktoren in ihre Anlagestrategie integrieren. Auf diese Weise tragen wir zu einer nachhaltigeren und gerechteren Welt bei – eine Investition nach der anderen.

Umwelt , Sozial und Governance Faktoren \(ESG\) - Sozial verantwortliches Investieren So investieren Sie in Unternehmen die Ihren Werten entsprechen und eine positive Wirkung erzielen

5. Anlagestrategien für SRI

Hier einige Einblicke aus verschiedenen Perspektiven, gefolgt von einer detaillierten Untersuchung der SRI-Anlagestrategien:

1. Screening-Strategien:

- Negativ-Screening: Bei diesem Ansatz werden Unternehmen oder Branchen ausgeschlossen, die Aktivitäten betreiben, die im Widerspruch zu den Werten eines Anlegers stehen. Ein SRI-Investor könnte beispielsweise Unternehmen meiden, die in den Bereichen Tabak, Waffenherstellung oder fossile Brennstoffe tätig sind.

- Positiv-Screening: Anstatt Unternehmen auszuschließen, konzentriert sich das Positiv-Screening auf die Auswahl derjenigen, die aktiv zu positiven Veränderungen beitragen. Beispiele hierfür sind Unternehmen, die sich mit erneuerbaren Energien, sauberen Technologien oder Projekten mit sozialer Wirkung befassen.

2. Thematisches Investieren:

- Erneuerbare Energie: Investieren Sie in Unternehmen, die Solar-, Wind-, Wasser- oder Geothermie-Energielösungen entwickeln. Denken Sie beispielsweise an Unternehmen wie Tesla (Elektrofahrzeuge und saubere Energie) oder First Solar (Solarmodule).

- Wassermanagement: Unternehmen, die sich mit Wasserknappheit, Wasseraufbereitung und effizienter Wassernutzung befassen, können Teil eines SRI-Portfolios sein. Veolia Environnement ist ein Beispiel.

- Gesundheitswesen und Wellness: Investieren Sie in Unternehmen, die die globale Gesundheit verbessern, Zugang zur Gesundheitsversorgung ermöglichen oder lebensrettende Medikamente entwickeln. Novartis und Johnson & Johnson passen in dieses Thema.

3. Impact Investing:

- Diese Strategie zielt auf messbare positive Ergebnisse ab, die über die finanzielle Rendite hinausgehen. Beispiele hierfür sind Investitionen in Mikrofinanzinstitutionen, bezahlbare Wohnprojekte oder Initiativen zur Gemeindeentwicklung.

- Kiva, eine peer-to-Peer-kreditplattform, ermöglicht es Investoren, Unternehmer in Entwicklungsländern direkt zu unterstützen.

4. Aktionärsvertretung und -engagement:

- Nehmen Sie mit Unternehmen durch Aktionärsbeschlüsse, Stimmrechtsvertretungen und Dialoge Kontakt auf. Beeinflussen Sie das Unternehmensverhalten, indem Sie sich für bessere ESG-Praktiken einsetzen.

- Calvert Research and Management arbeitet aktiv mit Unternehmen zusammen, um positive Veränderungen voranzutreiben.

5. Community Investing:

- Investieren Sie in lokale Gemeinschaften, insbesondere in unterversorgte Gebiete. Community Development Financial Institutions (CDFIs) vergeben Kredite an kleine Unternehmen, bezahlbaren Wohnraum und Gemeinschaftsprojekte.

- Self-Help Credit Union und Opportunity Finance Network sind Beispiele.

6. Grüne anleihen und soziale anleihen:

- Diese festverzinslichen Wertpapiere beschaffen Kapital für umweltfreundliche oder sozial wirksame Projekte. Anleger erhalten Zinszahlungen und unterstützen gleichzeitig positive Initiativen.

- Apple hat eine grüne Anleihe ausgegeben, um Projekte im bereich erneuerbare energien zu finanzieren.

7. ESG-Integration:

- integrieren Sie ESG-faktoren in die traditionelle Anlageanalyse. Bewerten Sie Unternehmen anhand ihrer Umweltpraktiken, sozialen Auswirkungen und Governance.

- MSCI ESG Research bietet ESG-Ratings für Unternehmen.

Denken Sie daran, dass SRI-Strategien unterschiedlich sind und es keinen einheitlichen Ansatz gibt. Berücksichtigen Sie bei der Erstellung Ihres SRI-Portfolios Ihre Werte, Risikotoleranz und finanziellen Ziele. Indem Sie bewusst investieren, können Sie zu einer besseren Welt beitragen und gleichzeitig finanziellen Wohlstand anstreben.

Anlagestrategien für SRI - Sozial verantwortliches Investieren So investieren Sie in Unternehmen die Ihren Werten entsprechen und eine positive Wirkung erzielen

6. Community-Engagement und Aktionärsvertretung

1. Community-Engagement verstehen:

- Definition: Community-Engagement bezieht sich auf die aktive Beteiligung von Unternehmen an den Communities, in denen sie tätig sind. Es geht über bloße Philanthropie hinaus und beinhaltet echte Zusammenarbeit, Dialog und Reaktionsfähigkeit.

- Wichtigkeit: Engagierte Unternehmen fördern den guten Willen, verbessern ihren Ruf und bauen stärkere Beziehungen zu lokalen Interessengruppen auf. Sie sind sich bewusst, dass ihr Erfolg mit dem Wohlergehen der Gemeinschaften, denen sie dienen, verknüpft ist.

- Beispiele:

– Ein Technologieunternehmen, das Programmierwerkstätten in unterversorgten Vierteln einrichtet.

- Eine Einzelhandelskette, die Produkte von lokalen Handwerkern bezieht und so die regionale Wirtschaft ankurbelt.

2. Aktionärsvertretung: Eine Stimme für Veränderung:

- Rolle der Aktionäre: Aktionäre (Einzelpersonen oder institutionelle Anleger) haben die einzigartige Möglichkeit, das Unternehmensverhalten zu beeinflussen. Sie können sich für eine Politik einsetzen, die auf soziale und ökologische Ziele ausgerichtet ist.

- Proxy Voting: Aktionäre nutzen ihr Stimmrecht bei Jahreshauptversammlungen (Hauptversammlungen), um ihre Ansichten zu Themen wie Vorstandsvergütung, Vielfalt und Klimaschutz zu äußern.

- Zusammenarbeit mit Vorständen und Management:

- Aktionäre wenden sich direkt an die Vorstände und das Management, um Bedenken auszuräumen.

- Beispiel: Ein Pensionsfonds fordert ein Unternehmen für fossile Brennstoffe auf, seinen Plan zur Reduzierung der CO2-Emissionen offenzulegen.

- Impact Investing: Einige Aktionäre investieren bewusst in Unternehmen, um positive Veränderungen voranzutreiben, anstatt nur nach finanziellen Erträgen zu streben.

- Beispiel: Investitionen in unternehmen im Bereich erneuerbare energien, um den Übergang weg von fossilen Brennstoffen zu beschleunigen.

3. Herausforderungen und vielfältige Perspektiven:

- Gewinn vs. Zweck: Kritiker argumentieren, dass die Interessenvertretung der Aktionäre die Gewinne verwässern oder von den Kerngeschäftszielen ablenken kann.

- Abwägung der Stakeholder-Interessen: Unternehmen müssen sich mit konkurrierenden Interessen auseinandersetzen – Aktionäre, Mitarbeiter, Kunden und Gemeinschaften.

- Kurzfristig vs. Langfristig: Das Gleichgewicht zwischen unmittelbaren finanziellen Gewinnen und nachhaltigen Praktiken ist ein heikler Tanz.

- Kultureller Kontext: Die Perspektiven auf gemeinschaftliches Engagement variieren weltweit aufgrund kultureller Normen und historischer Kontexte.

4. best Practices für investoren:

- Recherche und Prüfung: Investoren untersuchen die Bemühungen von Unternehmen zum Engagement in der Gemeinschaft und filtern diejenigen heraus, die zu kurz kommen.

- Engagement und Zusammenarbeit: Nehmen Sie an Hauptversammlungen teil, stellen Sie Fragen und arbeiten Sie mit anderen Aktionären zusammen.

- Verwenden Sie Proxy Voting: Stimmen Sie im Einklang mit Ihren Werten ab.

- In Impact investieren: Erwägen Sie Impact-Fonds oder Direktinvestitionen in gemeinschaftsorientierte Projekte.

5. Fallstudie: Patagonien:

- Patagonia, das Outdoor-Bekleidungsunternehmen, steht beispielhaft für gesellschaftliches Engagement und Aktionärsvertretung.

- Gemeinschaftsinitiativen: Patagonia unterstützt Umweltschutzbelange, fördert ehrenamtliches Engagement der mitarbeiter und spendet einen Prozentsatz des Umsatzes an Basisorganisationen.

- Aktionärsvertretung: Das Unternehmen interagiert aktiv mit den Aktionären, kommuniziert seine Nachhaltigkeitsbemühungen transparent und hinterfragt Branchennormen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Engagement der Gemeinschaft und die Interessenvertretung der Aktionäre ein wesentlicher Bestandteil sozial verantwortlichen Investierens sind. Durch die aktive Mitgestaltung des Unternehmensverhaltens können Anleger zu einer nachhaltigeren und gerechteren Welt beitragen. Denken Sie daran, dass es bei Ihren Investitionsentscheidungen nicht nur um finanzielle Erträge geht – sie können eine kraft für positive veränderungen sein.

Community Engagement und Aktionärsvertretung - Sozial verantwortliches Investieren So investieren Sie in Unternehmen die Ihren Werten entsprechen und eine positive Wirkung erzielen

7. Metriken und Berichte

1. Die mehrdimensionale Sicht:

- Wirkungsmessung ist kein einheitliches Unterfangen. Verschiedene Stakeholder – Investoren, Unternehmen und Gemeinden – können unterschiedliche Prioritäten haben. Einige Anleger konzentrieren sich auf Umweltfaktoren (z. B. Die Reduzierung der CO2-Emissionen), während andere soziale Aspekte (z. B. Faire Arbeitspraktiken) betonen.

- Unternehmen selbst spielen eine entscheidende Rolle bei der Definition ihrer Wirkungskennzahlen. Sie müssen nicht nur die finanziellen Erträge berücksichtigen, sondern auch ihren beitrag für die Gesellschaft und die umwelt.

- Beispiel: Ein Solarenergieunternehmen könnte seine Wirkung anhand der Anzahl der durch seine Anlagen mit Strom versorgten Haushalte, der Reduzierung der Treibhausgasemissionen und der Schaffung lokaler Arbeitsplätze messen.

2. Quantitative Kennzahlen:

- CO2-Fußabdruck: Anleger, die sich Sorgen über den Klimawandel machen, schauen oft auf den CO2-Fußabdruck eines Unternehmens. Zu den Kennzahlen gehören Gesamtemissionen, Emissionen pro Umsatzeinheit und Emissionsintensität.

- Wasserverbrauch: Die Bewertung des Wasserverbrauchs eines Unternehmens im Verhältnis zu seiner Produktion oder seinem Umsatz liefert Einblicke in seine Umweltauswirkungen.

- Geschlechtervielfalt: Unternehmen mit heterogenen Führungsteams erzielen tendenziell bessere Leistungen. Zu den Kennzahlen gehört der Anteil von Frauen in Führungspositionen und in Vorständen.

- Beispiel: Ein Bekleidungseinzelhändler könnte über seine Initiativen zur Reduzierung des Wasserverbrauchs und den Frauenanteil in seinem Managementteam berichten.

3. Qualitative Metriken:

- Stakeholder-Engagement: Unternehmen können die Qualität ihrer Beziehungen zu Stakeholdern (Mitarbeitern, Kunden, Gemeinden) messen. Umfragen, Feedback-Mechanismen und die Beteiligung der Gemeinschaft sind unerlässlich.

- Transparenz der Lieferkette: Transparenz über die Praktiken der Lieferanten (z. B. Faire Löhne, ethische Beschaffung) ist von entscheidender Bedeutung. Zu den Kennzahlen gehören die Anzahl der geprüften Lieferanten und die ergriffenen Korrekturmaßnahmen.

- Beispiel: Ein Technologieunternehmen könnte regelmäßige Dialoge mit den von seinen Rechenzentren betroffenen lokalen Gemeinden führen und über die Ergebnisse berichten.

4. Frameworks für die Auswirkungsberichterstattung:

- global Reporting initiative (GRI): Bietet Richtlinien für die Nachhaltigkeitsberichterstattung, die wirtschaftliche, ökologische und soziale Dimensionen abdecken.

- Nachhaltige Entwicklungsziele (SDGs): Durch die Ausrichtung der Wirkungskennzahlen an den 17 SDGs der Vereinten Nationen können Anleger den Fortschritt bei der Erreichung globaler Ziele verfolgen.

- Beispiel: Ein Pharmaunternehmen könnte über seinen Beitrag zum SDG 3 (Gesundheit und Wohlbefinden) durch erschwingliche Medikamente und Zugang zur Gesundheitsversorgung berichten.

5. Herausforderungen und Kompromisse:

- Die Balance zwischen finanzieller Rendite und Wirkung kann eine Herausforderung sein. Um eine größere positive Wirkung zu erzielen, müssen Anleger möglicherweise geringere finanzielle Gewinne in Kauf nehmen.

- Metriken können nicht alles erfassen. Einige Auswirkungen (z. B. Das Wohlbefinden der Mitarbeiter) sind qualitativ und lassen sich nicht einfach quantifizieren.

- Beispiel: Ein Impact-Investor, der eine Mikrofinanzinstitution unterstützt, könnte aufgrund des sozialen Nutzens, der sich aus der Stärkung unterversorgter Gemeinschaften ergibt, geringere Renditen akzeptieren.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Wirkungsmessung sowohl quantitative als auch qualitative Bewertungen umfasst, die sich an Rahmenwerken orientieren und auf spezifische Kontexte zugeschnitten sind. Anleger sollten sich um Transparenz bemühen, mit Unternehmen zusammenarbeiten und die umfassenderen gesellschaftlichen Auswirkungen ihrer Investitionen berücksichtigen. Denken Sie daran, dass es bei der Wirkung nicht nur um Zahlen geht; Es geht darum, eine bessere Welt für alle zu schaffen.

8. Herausforderungen und Risiken in SRI

1. Kompromisse zwischen Rendite und Wirkung:

- Herausforderung: Eines der Hauptanliegen von SRI-Investoren ist der mögliche Kompromiss zwischen finanzieller Rendite und Wirkung. Einige argumentieren, dass die Priorisierung sozialer und ökologischer Ziele zu einer schlechteren Performance im Vergleich zu herkömmlichen Investitionen führen kann.

- Einblick: Es stimmt zwar, dass bestimmte SRI-Strategien möglicherweise hinter breiteren Marktindizes zurückbleiben, es gibt jedoch Hinweise darauf, dass die langfristigen Renditen immer noch wettbewerbsfähig sein können. Beispielsweise zeigen Unternehmen mit starken Umwelt-, Sozial- und Governance-Praktiken (ESG) häufig Widerstandsfähigkeit bei Marktabschwüngen.

- Beispiel: Stellen Sie sich einen fonds für erneuerbare energien vor, der in Solar- und Windprojekte investiert. Auch wenn es möglicherweise nicht mit den Renditen risikoreicher Technologieaktien mithalten kann, trägt es zu einem saubereren Planeten bei und zieht Anleger an, die Wert auf Nachhaltigkeit legen.

2. Mangelnde Standardisierung und Transparenz:

- Herausforderung: SRI mangelt an einheitlichen Standards, was es für Anleger schwierig macht, die Auswirkungen ihrer Entscheidungen abzuschätzen. Verschiedene ESG-Ratingagenturen verwenden unterschiedliche Kriterien, was zu Verwirrung führt.

- Einblick: Es sind Bemühungen im Gange, die ESG-Berichterstattung zu standardisieren. Initiativen wie die Global Reporting Initiative (GRI) und das Sustainability accounting Standards board (SASB) zielen darauf ab, einheitliche Kennzahlen bereitzustellen.

- Beispiel: Ohne standardisierte Berichterstattung könnte es für Anleger schwierig sein, den CO2-Fußabdruck zweier Unternehmen zu vergleichen. Klare Richtlinien würden die Transparenz erhöhen.

3. Greenwashing und Authentizität:

- Herausforderung: Einige Unternehmen betreiben „Greenwashing“, bei dem sie ihre Umweltbemühungen übertreiben, um SRI-Kapital ohne wesentliche Änderungen anzuziehen.

- Einsicht: Wachsamkeit ist entscheidend. Anleger sollten Behauptungen genau prüfen und über Marketingmaterialien hinausblicken. Bewertungen Dritter und unabhängige Untersuchungen helfen dabei, echte Nachhaltigkeitsbemühungen von bloßer PR zu unterscheiden.

- Beispiel: Ein Unternehmen könnte sein Engagement für erneuerbare Energien hervorheben, aber weiterhin erhebliche Mengen an fossilen Brennstoffen fördern. Anleger müssen sicherstellen, dass Taten mit Worten übereinstimmen.

4. Umstrittene Beteiligungen an SRI-Fonds:

- Herausforderung: SRI-Fonds halten gelegentlich Unternehmen mit gemischten Erfolgen. Beispielsweise könnte ein Fonds zur förderung der Gleichstellung der geschlechter dennoch in Unternehmen investieren, die mit Diskriminierungsklagen konfrontiert sind.

- Einblick: Portfoliodiversifizierung und Engagement sind wichtig. SRI-Fonds arbeiten aktiv mit Unternehmen zusammen, um ihre Praktiken zu verbessern. Eine Veräußerung ist nicht immer die beste Lösung. Die Beeinflussung von Veränderungen von innen heraus kann wirkungsvoll sein.

- Beispiel: Ein SRI-Fonds hält möglicherweise Anteile an einem Technologieriesen mit Datenschutzbedenken. Durch die Teilnahme an Aktionärsversammlungen setzt sie sich für bessere Datenschutzrichtlinien ein.

5. Marktvolatilität und Sektorverzerrung:

- Herausforderung: SRI-Portfolios können aufgrund von Ausschlusskriterien (z. B. Vermeidung fossiler Brennstoffe) eine Sektorausrichtung aufweisen. Dies kann sich auf die Diversifizierung auswirken und Anleger branchenspezifischen Risiken aussetzen.

- Einblick: Diversifizierung über SRI-Themen (z. B. Saubere Energie, Gesundheitswesen, faire Arbeitspraktiken), um die Sektorkonzentration zu mildern. Beachten Sie, dass einige SRI-Sektoren möglicherweise volatiler sind.

- Beispiel: Ein auf das Gesundheitswesen ausgerichteter SRI-Fonds kann sich während einer Pandemie gut entwickeln, ist jedoch mit regulatorischen Risiken konfrontiert.

6. Kurzfristige Ziele und langfristige auswirkungen in Einklang bringen:

- Herausforderung: Investoren kämpfen häufig mit unmittelbaren finanziellen Bedürfnissen und langfristigen gesellschaftlichen Auswirkungen. SRI erfordert Geduld.

- Einblick: Erwägen Sie einen dualen Ansatz: Weisen Sie einen Teil Ihres Portfolios SRI zu, um eine langfristige Wirkung zu erzielen, und halten Sie die Liquidität an anderer Stelle aufrecht.

- Beispiel: Ein Investor investiert 10 % seines Vermögens in einen Mikrofinanzfonds zur Unterstützung von Unternehmerinnen. Auch wenn die Erträge bescheiden sein mögen, ist die Auswirkung auf die soziale Stärkung erheblich.

Zusammenfassend bietet SRI sowohl Chancen als auch Herausforderungen. Durch das Verständnis dieser Risiken und einen durchdachten Ansatz können Anleger zu positiven Veränderungen beitragen und gleichzeitig finanzielles Wohlergehen anstreben. Denken Sie daran, dass es bei SRI nicht um Perfektion geht; es geht um Fortschritt.

Herausforderungen und Risiken in SRI - Sozial verantwortliches Investieren So investieren Sie in Unternehmen die Ihren Werten entsprechen und eine positive Wirkung erzielen

9. Erfolgreiche SRI-Portfolios

## SRI-Portfolios verstehen

Bevor wir uns mit konkreten Fallstudien befassen, wollen wir kurz besprechen, was SRI-Portfolios beinhalten. Diese Portfolios werden sorgfältig zusammengestellt, um Unternehmen aufzunehmen, die bestimmte Nachhaltigkeitskriterien erfüllen. Hier sind einige wichtige Punkte:

1. Ethisches Screening: SRI-Portfolios beginnen mit einem strengen ethischen Screening-Prozess. Investoren schließen Unternehmen aus, die an Aktivitäten wie Tabak, Waffenherstellung oder Menschenrechtsverletzungen beteiligt sind. Umgekehrt suchen sie nach Unternehmen, die saubere Energie, Vielfalt und faire Arbeitspraktiken fördern.

2. Positive Auswahl: SRI-Portfolios meiden nicht nur schädliche Branchen, sondern wählen auch aktiv Unternehmen aus, die sich durch ESG-Leistungen auszeichnen. Diese Unternehmen zeichnen sich durch verantwortungsvolles Handeln, Transparenz und langfristiges Denken aus.

3. Finanzielle Leistung: Kritiker argumentieren manchmal, dass SRI-Portfolios finanzielle Renditen aus ethischen Gründen opfern. Zahlreiche Studien haben jedoch gezeigt, dass gut aufgebaute SRI-Portfolios konkurrenzfähig sein oder sogar herkömmliche Portfolios übertreffen können.

## Fallstudien: Erfolgreiche SRI-Portfolios

Sehen wir uns einige beispiele aus der Praxis erfolgreicher SRI-Portfolios an:

### 1. Calvert Equity Fund

- Überblick: Der Calvert Equity Fund ist einer der ältesten SRI-Investmentfonds in den Vereinigten Staaten. Er hat seinen Referenzindex stets übertroffen und dabei strenge ESG-Kriterien eingehalten.

- Strategie: Der Fonds investiert in Unternehmen mit starken ESG-Praktiken in verschiedenen Sektoren. Es arbeitet aktiv mit Unternehmen zusammen, um ihre Nachhaltigkeitsbemühungen zu verbessern.

- Beispiel: Calvert investierte schon früh in Tesla und erkannte dessen Potenzial, die Automobilindustrie zu revolutionieren. Teslas Engagement für Elektrofahrzeuge und erneuerbare Energien passte perfekt zu den Werten des Fonds.

### 2. Triodos Sustainable Pioneer Fund

- Überblick: Der Triodos Sustainable Pioneer Fund konzentriert sich auf kleine und mittlere Unternehmen, die positive Veränderungen vorantreiben. Das Unternehmen ist in Europa tätig und investiert in Sektoren wie saubere Energie, Bio-Lebensmittel und Gesundheitswesen.

- Strategie: Der Fonds sucht nach Unternehmen, die finanzielles Wachstum mit sozialen und ökologischen Auswirkungen verbinden. Der Schwerpunkt liegt auf Innovation und disruptiven Technologien.

- Beispiel: Orsted, ein dänisches Unternehmen für erneuerbare Energien, ist eine Schlüsselbeteiligung in diesem Fonds. Orsted hat sich von einem auf fossilen Brennstoffen basierenden Energieversorger zu einem weltweit führenden Anbieter von Offshore-Windenergie entwickelt.

### 3. Parnassus Core Equity Fund

- Überblick: Der Parnassus Core Equity Fund integriert ESG-Faktoren in seinen Anlageprozess. Ziel ist es, wettbewerbsfähige Renditen zu erzielen und gleichzeitig Unternehmen zu unterstützen, die einen positiven beitrag zur Gesellschaft leisten.

- Strategie: Der Fonds sucht nach Unternehmen mit starken Fundamentaldaten, ethischen Praktiken und Wachstumspotenzial.

- Beispiel: Microsoft ist eine bedeutende Beteiligung an diesem Fonds. Sein Engagement für Nachhaltigkeit, Vielfalt und Innovation steht im Einklang mit den Werten des Fonds.

### 4. Nordea Global Climate and Environment Fund

- Überblick: Der Nordea Global Climate and Environment Fund konzentriert sich ausschließlich auf klimabezogene Investitionen. Gesucht werden Unternehmen, die sich den Herausforderungen des Klimawandels stellen.

- Strategie: Der Fonds investiert in saubere Energie, Energieeffizienz und nachhaltigen Transport.

- Beispiel: Vestas Wind Systems, ein führender Hersteller von Windkraftanlagen, ist eine Kernbeteiligung. Vestas trägt zum Übergang zu erneuerbaren Energiequellen bei.

## Abschluss

Diese Fallstudien zeigen, dass SRI-Portfolios sowohl finanziellen Erfolg als auch positive Auswirkungen erzielen können. Da immer mehr Anleger die Bedeutung der Nachhaltigkeit erkennen, gewinnt SRI weiter an Dynamik. Denken Sie daran, dass erfolgreiche SRI-Investitionen gründliche Recherche, Diversifizierung und eine langfristige Perspektive erfordern. Indem Sie Unternehmen auswählen, die Ihren Werten entsprechen, können Sie zu einer besseren Welt beitragen und gleichzeitig Ihr Vermögen steigern.

Erfolgreiche SRI Portfolios - Sozial verantwortliches Investieren So investieren Sie in Unternehmen die Ihren Werten entsprechen und eine positive Wirkung erzielen