Introducción: En este artículo vamos a hablar del indicador Smart Money Index (SMI) o índice de dinero inteligente cómo se le conoce en español. Vamos a explicar en qué consiste este indicador, como se calcula, cuáles son los principales tipos de señales que produce y cómo se usa para operar en el mercado.
Los indicadores del mercado desempeñan un papel importante en el análisis general del mercado. Los indicadores son un reflejo del estado de ánimo de los traders.
Si el sentimiento es positivo, los indicadores estarán al alza. Por otro lado, un rezago refleja un sentimiento a la baja. Estos sentimientos también pueden ayudarte a tener una idea de las condiciones del mercado hasta cierto punto.
Los day traders también pueden formular sus decisiones basándose en los indicadores del mercado.
En general, comprender los matices de su composición y construcción puede ser esencial para tomar todo tipo de decisiones.
Un indicador técnico usado por muchos traders en distintos mercados es el índice de dinero inteligente, o mejor conocido como «el SMI». Muchos traders lo llaman el «índice de flujo de dinero inteligente».
Este indicador se basa en patrones de precios intradía y los traders suelen usarlo para observar si hay divergencias en el gráfico o para confirmar las tendencias del mercado.
¿Qué es el Smart Money Index?
El Índice de Dinero Inteligente fue popularizado por Don Hayes en la década de 1990. Es un indicador técnico que intenta medir lo que hace el «dinero inteligente» en comparación con el «dinero tonto» en el mercado de valores de Estados Unidos.
En este caso, los términos «inteligente» y «tonto» no necesariamente se correlacionan con la inteligencia del trader. En cambio, se utilizan para diferenciar entre traders predictivos (inteligentes) y reactivos (tontos).
El Smart Money Index sugiere que los day traders e inversores deberían seguir al «dinero inteligente» en lugar del «dinero tonto».
Este indicador indica que los traders expertos suelen entrar en el mercado al final del día, cuando las operaciones están menos afectadas por la emoción.
La idea aquí es que la mayoría de los traders (impulsados por noticias, emocionales) realizan sus operaciones en la apertura del mercado debido a los datos económicos y noticias nocturnas.
Por otro lado, los traders más experimentados entran al mercado al cierre, teniendo la oportunidad de evaluar el rendimiento del mercado. La diferencia refleja las operaciones netas de estos traders «más inteligentes».
En el ejemplo anterior, se puede observar que el dinero inteligente comenzó a salir del mercado antes de que estallara la burbuja puntocom. Esta es una buena manera de entender los posibles movimientos futuros del mercado, especialmente si hay una divergencia entre el dinero inteligente y el movimiento del mercado.
¿Qué es el Dinero Inteligente?
El dinero inteligente se refiere al capital que controlan inversores institucionales, bancos centrales y otros profesionales o instituciones financieras. Es gestionado por inversores expertos que pueden prever las tendencias del mercado y obtener la mayoría de las ganancias.
El término «dinero inteligente» se originó en el ámbito de las apuestas, donde se refiere a los apostadores que tienen un conocimiento extenso de la actividad en la que apuestan o cuentan con información privilegiada a la que el público en general no puede acceder.
Dinero inteligente es el capital que se invierte con profesionales de la inversión que están mejor informados, tienen más experiencia o ambas cosas. Se percibe que este dinero se invierte en el vehículo de inversión adecuado en el momento oportuno y generará los mayores rendimientos.Por lo tanto, se cree que el dinero inteligente tiene una mayor probabilidad de éxito, ya que se cree que los inversores institucionales tienen estrategias de inversión mejores que las de los inversores minoristas.
El dinero inteligente también puede mover los mercados con tamaño y fuerza cuando está controlado por bancos centrales. Entonces se convierte en una fuerza conjunta de grandes sumas de dinero y buena estrategia, donde los inversores se benefician del éxito del dinero inteligente.
¿Cómo se calcula el Smart Money Index?
En teoría, el Smart Money Index se puede calcular para cualquier mercado de valores o índice del mercado. Pero el que se cita con frecuencia en los medios de comunicación convencionales es el del Dow Jones Industrial Average.
Sin embargo, dado que el S&P 500 es una representación mucho mejor del mercado de valores de Estados Unidos en su conjunto, vamos a mostrar un ejemplo con el cálculo del SMI para el S&P 500.
El Índice de Dinero Inteligente se calcula tomando la lectura del dinero inteligente del día anterior y restando la ganancia o pérdida en los primeros 30 minutos de la apertura, sumando el cambio en el índice durante la última hora de negociación.
Así es como se hace:
- Se calcula la ganancia o pérdida nominal del S&P 500 durante la primera media hora de negociación (9:30 a.m. ET – 10 a.m. ET).
- Se calcula la ganancia o pérdida nominal del S&P 500 durante la última hora de negociación (3 p.m. ET – 4 p.m. ET).
- El Smart Money Index de hoy es = Smart Money Index de ayer – la ganancia o pérdida del mercado en la primera media hora de negociación hoy + la ganancia (o pérdida) del mercado en la última hora de negociación del día.
Por ejemplo, supongamos que el valor del SMI ayer fue de 3,100. El S&P perdió -65 puntos esta mañana y luego aumentó +54 puntos por la tarde. El valor más reciente del SMI es ahora 3,100 – 65 + 54 = 3089.
Echemos un vistazo a otro ejemplo. Supongamos que el valor del SMI ayer fue de 3,000. El S&P ganó +65 puntos esta mañana y sumó +35 puntos por la tarde. El valor más reciente del Índice de Dinero Inteligente es ahora 3,000 + 65 + 35 = 3,100.
¿Por qué usar el SMI?
El propósito del indicador SMI es medir lo que están haciendo en el mercado los traders profesionales y experimentados.
Este indicador sugiere que los traders deberían apostar por la dirección del mercado hacia el final del día, ya que eso es lo que está haciendo el «dinero inteligente», y apostar en contra de la dirección del mercado al principio del día, ya que eso es lo que está haciendo el «dinero tonto».
Durante la apertura del mercado, también hay muchas compras en órdenes de mercado y cobertura de posiciones cortas.
El dinero inteligente tiende a esperar hasta el final y suelen probar el mercado de antemano al realizar ventas en corto de manera intensiva para evaluar la reacción del mercado.
Estos traders profesionales tienen una ventaja sobre todos los demás participantes del mercado porque tienden a tener la mejor información posible disponible.
Por lo tanto, la estrategia básica es apostar en contra de la tendencia del mercado por la mañana y apostar a favor de la tendencia del mercado por la noche.
¿Cómo los Day Traders pueden utilizar el Smart Money Index?
Los day traders pueden utilizar el Índice de Dinero Inteligente de dos formas. Primero, pueden utilizarlo para confirmar la tendencia de una acción.
- Por ejemplo, si la acción ha estado moviéndose al alza, este indicador puede advertirte cuando la tendencia está a punto de cambiar.
- Segundo, también pueden utilizarlo para identificar una divergencia; es decir, observar si el mercado se mueve en una dirección diferente al SMI. Por ejemplo, si el precio de la acción baja mientras que el SMI está subiendo, suele ser una señal de que el precio podría subir.
En general, se considera que el Índice de Dinero Inteligente es demasiado alcista si el mercado cae durante una sesión y el índice no lo hace. Por otro lado, se ve como un indicador bajista si el mercado sube y el índice se rezaga.
Sin embargo, es importante entender que el SMI no envía señales muy claras sobre si el mercado es bajista o alcista.
Además, no hay lecturas relativas o absolutas fijas que indiquen la tendencia.
Por lo tanto, los traders deben observar la dinámica del indicador en relación con la del mercado.
Conclusión
El Smart Money Inidex es una línea recta que generalmente se mueve junto al precio.
Como se mencionó antes, este indicador es importante porque ofrece una visión general del mercado y puede proporcionar señales de reversión de la tendencia en caso de divergencia.
Pero a diferencia de otros indicadores, el SMI no envía una señal de cuándo vender en corto o cuándo comprar. En cambio, te prepara para lo que puedes esperar a corto plazo.
Por lo tanto, siempre debes combinarlo con otros indicadores técnicos como el índice de fuerza relativa (RSI), el SAR parabólico y el momentum.
Además, también es aconsejable dedicar tiempo para aprender y practicar con un simulador de operaciones en papel.
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