Grab, el gigante de los transportes privados del sudeste asiático, anunció el martes que saldrá a bolsa mediante una fusión de SPAC con Altimeter Growth Corp., en un acuerdo que valora a la compañía en 39.600 millones de dólares, la mayor fusión de cheques en blanco hasta la fecha.
Grab dice que tiene la intención de cotizar en el Nasdaq con el símbolo de cotización GRAB tras la finalización del acuerdo.
Las sociedades de adquisición con fines especiales son sociedades fantasma creadas para reunir capital para adquirir empresas privadas. Una cotización en SPAC pasa por alto el proceso tradicional de OPI de Wall Street. Las acciones de Altimeter Growth subieron más del 8% en las operaciones previas a la comercialización después del anuncio, desde su cierre anterior de 13,95 dólares por acción.
Como parte del acuerdo, Grab, respaldado por SoftBank, recibirá alrededor de $ 4.5 mil millones en efectivo, que incluyen $ 4 mil millones en una inversión privada en un acuerdo de capital público, administrado por BlackRock, Fidelity, T.Rowe Price, el fondo Counterpoint Global de Morgan Stanley y el soberano de Singapur. fondo patrimonial Temasek. Los PIPE son mecanismos para que las empresas obtengan capital de un selecto grupo de inversionistas que hacen posible el debut final en el mercado a través de su financiamiento.
“Recuerdo que hace años, cuando hablábamos con inversores, algunas personas ni siquiera sabían dónde estaba el sudeste asiático en un mapa”, dijo el martes el cofundador y director ejecutivo de Grab, Anthony Tan, en “Squawk Box” de CNBC.
“Entonces, hoy, cuando anunciamos lo que se espera sea la mayor oferta de acciones de EE. UU. En el sudeste asiático … muestra la validación de la tremenda oferta aquí en esta región, y que la estrategia de ‘super aplicación’ funciona”.
Grab, que ocupó el puesto 16 en la lista CNBC Disruptor 50 del año pasado, ofrece una variedad de servicios digitales como transporte, entrega de alimentos, reservas de hotel, banca en línea, pagos móviles y servicios de seguros desde su aplicación, de ahí el título de “súper aplicación”. Opera en la mayor parte del sudeste asiático y atiende a más de 187 millones de usuarios en más de 350 ciudades en ocho países.
Si bien los SPAC se han convertido en un vehículo de inversión candente en Wall Street, también están ganando terreno en Asia con seis empresas SPAC con enfoque regional que han recaudado colectivamente $ 2.7 mil millones hasta ahora en 2021.
Pero en el primer trimestre de este año, el capital recaudado por firmas de cheques en blanco como Altimeter ya superó la emisión total de 2020. No solo ha llamado la atención de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Sino también de los inversores que temen una burbuja del mercado.
Aún así, los nuevos acuerdos continúan inundando el mercado: más de 100 solo en marzo, según SPAC Research.
“Descubrimos que esta era la mejor manera de hacer una OPI”, dijo Tan el martes sobre la decisión que afirma que su compañía ha estado sopesando durante el último año. “Ellos [Altimeter] comprometido más del 15% de nuestro PIPE, y eso demuestra un compromiso real … hemos podido asegurar una tabla de límites de clase mundial, el primer día de todos los inversores “involucrados con la empresa.
Si bien la fusión de Grab sigue estableciendo un récord, se dice que la empresa de biotecnología Ginkgo Bioworks, con sede en Boston, que ocupó el puesto 44 en la lista CNBC Disruptor 50 del año pasado, está considerando una fusión de cheques en blanco igualmente masiva de $ 20 mil millones, según Bloomberg.
A lo largo de la pandemia, el sudeste asiático experimentó un aumento en el uso de servicios digitales como el comercio electrónico, la entrega de alimentos y los pagos en línea. Hasta 40 millones de personas en seis países de la región (Singapur, Malasia, Indonesia, Filipinas, Vietnam y Tailandia) se conectaron por primera vez en 2020, según un informe de Google, Temasek Holdings y Bain & Company.
Aún así, Covid-19 ha obligado a decacor los mercados privados regionales (empresas de nueva creación valoradas en más de $ 10 mil millones) recortar personal y repensar lo que definirá un conjunto de superaplicaciones dominante de servicios bajo demanda. También ha intensificado el panorama competitivo en un mercado ya saturado que ha demostrado ser difícil de obtener ganancias.
Después de un período de competencia intensa y costosa por parte de Uber para dominar el uso compartido de viajes en muchos mercados, vendió su negocio del sudeste asiático a Grab hace tres años a cambio de una participación en la compañía.
“Incluso en los momentos más difíciles durante Covid, hemos podido cambiar nuestro suministro de controladores a otros trabajos”, dijo Tan el martes. “No hay ningún país que represente más del 35% de nuestros ingresos totales, por lo que tener esa capacidad de recuperación y diversificación regional realmente nos ha ayudado”.
En enero, Reuters informó que los ingresos netos de Grab habían crecido un 70% año tras año, recuperándose a niveles previos a la pandemia con su negocio de transporte compartido en todos los mercados operativos, incluido el más grande, Indonesia.
Grab y su rival con sede en Indonesia, Gojek, estaban cerca de finalizar una fusión a fines del año pasado.
Reuters informó la semana pasada que Gojek, que ocupó el décimo lugar en la lista CNBC Disruptor 50 del año pasado, está ahora en conversaciones avanzadas con el líder de comercio electrónico indonesio Tokopedia para una fusión de 18.000 millones de dólares, antes de una posible cotización doble en Yakarta y los EE. UU.
A la espera de la aprobación de los accionistas, ese acuerdo podría concretarse en las “próximas semanas”, según una fuente familiarizada con el asunto.
