Die Finanzwelt ist voller Fachbegriffe und insbesondere Anfänger haben es immer wieder schwer selbst die einfachsten Begriffe zu verstehen, weil immer vorausgesetzt wird, dass diese Fachbegriffe doch jeder kennen sollte. Aber das ist nicht immer der Fall, weswegen es häufig auch zu einer Verwechslung der Dividende mit der Dividendenrendite kommt. Was der Unterschied zwischen der Dividende und der Dividendenrendite ist und worauf du bei beiden achten solltest, verrate ich dir jetzt.
Die Dividende ist die regelmäßige Gewinnausschüttung je Aktie an die Aktionäre. Sie ist ein absoluter Betrag und wird automatisch auf das Depot des Aktieninhabers überwiesen. Die Dividendenrendite ist eine Verhältniszahl und gibt an, wieviel Prozent die Dividende vom aktuellen Aktienkurs ausmacht.
Der Unterschied zwischen der Dividende und der Dividendenrendite ist somit, dass die Dividende ein fixer Betrag wie zum Beispiel 3€ ist, der regelmäßig an die Aktionäre für jede Aktie ausgeschüttet wird und die Dividendenrendite gibt an, was die Dividende für eine Rendite beim aktuellen Aktienkurs ausmacht.
D.h. wenn die Dividende wie im oben Beispiel 3€ beträgt und der aktuelle Aktienkurs bei 100€ liegt, dann wäre die Dividendenrendite in diesem Fall genau 3%. Was ihr aber noch über die beiden Kennzahlen wissen solltet, erkläre ich euch in den nächsten Abschnitten.
Die Dividende
Die Dividende ist die Gewinnausschüttung eines Unternehmens an den Aktionär und ist ein absoluter Betrag. D.h. sie kann zum Beispiel 3€ betragen und bedeutet dann, dass jeder Inhaber einer Aktie des Unternehmens 3€ je Aktie bekommt.
Ein Unternehmen hat allerdings keine Verpflichtung eine Dividende auszuzahlen aber dennoch machen es die meisten, um die Aktionäre am Gewinn des Unternehmens zu beteiligen (Solche Aktien liefern in der Regel auch die besseren Renditen, wie ich in diesem Artikel genau zeige.)
Apple hat zum Beispiel mehr als 17 Jahre keine Dividende ausgezahlt und macht dies erst seit 2012 wieder regelmäßig. Das ist allerdings auch nicht überraschend, da eine Dividende in der Regel nur von bereits lang etablierten Unternehmen gezahlt wird. Unternehmen wie Apple, die sich selbst noch in einem starken Wachstum befinden, investieren die Dividende lieber selbst in das eigene Unternehmen und damit in ihr Wachstum, anstatt den Gewinn auszuschütten.
Wie oft eine Dividende ausgezahlt wird, kann ebenfalls jedes Unternehmen für sich entscheiden allerdings ist das häufig auch sehr länderspezifisch. In Deutschland zahlen zum Beispiel die meisten Unternehmen nur einmal pro Jahr eine Dividende während in den USA häufig jedes Quartal eine Dividende ausgeschüttet wird.
Die folgenden Unternehmen zahlen sogar monatlich eine Dividende, aber das ist eher die Seltenheit.
| Unternehmensname | Ticker | Land | Anzahl Jahre an Dividendenauszahlungen |
|---|---|---|---|
| REALTY INCOME CORPORATION | O | USA | 28 |
| MAIN STREET CAPITAL CORPORATION | MAIN | USA | 11 |
| SL GREEN REALTY CORP. | SLG | USA | 11 |
| STAG INDUSTRIAL, INC. | STAG | USA | 8 |
| GLADSTONE LAND CORPORATION | LAND | USA | 7 |
| GLOBAL WATER RESOURCES, INC. | GWRS | USA | 5 |
Sobald die Dividende ausgezahlt wurde, fällt der Aktienkurs in der Regel um den Betrag der gezahlten Dividende. Warum das so ist, erkläre ich euch in diesem Artikel.
Die Dividendenrendite
Das Problem an der Dividende ist aber, dass sich die Dividenden zweier Unternehmen nicht wirklich miteinander vergleichen lassen. Wenn Aktie A zum Beispiel eine Dividende von 3€ ausschüttet und Aktie B eine Dividende von 5€, was sagt mir das dann aus?
Natürlich ist 5€ mehr als 3€ aber was ist, wenn ich für Aktie B auch mehr als das doppelte als für Aktie A bezahlen muss? Und genau hier kommt die Dividendenrendite ins Spiel.
Die Dividendenrendite ist eine relative Zahl und gibt an, wie viel Prozent die Dividende vom Aktienkurs ausmacht. Sie entspricht somit dem aktuellen Zinssatz der Aktie bzw. der Rendite der Aktie. Daher auch der Name „Dividendenrendite“.
Bleiben wir aber noch einmal beim oberen Beispiel mit der Dividende von Aktie A und Aktie B. Wenn Aktie A in dem Fall einen aktuellen Aktienkurs von 100€ hat und Aktie B einen Aktienkurs von 200€, dann wäre die Dividendenrendite von Aktie A 3% (3€ geteilt durch 100€) und von Aktie B 2,5% (5€ geteilt durch 200€).
Diese Zahlen lassen sich perfekt miteinander vergleichen, denn man kann dann genau sagen, dass bei einem Investment von 1.000€ Aktie A 30€ Dividende jährlich auszahlen würde und Aktie B lediglich 25€.
Die Berechnung der Dividendenrendite ist somit Dividendenrendite = Dividende / Aktienkurs.
Während die Dividende lediglich einmal im Jahr oder vielleicht auch viermal im Jahr ausgezahlt und entsprechend angepasst wird, ändert sich die Dividendenrendite permanent. Das liegt einfach daran, dass sich der Aktienkurs jederzeit ändert und damit auch die Dividendenrendite.
Übrigens eine persönliche Anmerkung noch von meiner Seite. Ich merke sehr häufig, dass vor allem Anfänger immer wieder die Dividendenrendite mit der sogenannten Yield at Cost verwechseln. Was sich hinter dieser Kennzahl verbirgt und wie sie im Verhältnis zur Dividendenrendite steht, erkläre ich euch in diesem Artikel.
Zurück zum Thema: Bedeutet das jetzt aber, dass ihr nur noch in Aktien mit einer hohen Dividendenrendite investieren solltet? Nein, denn umso höher die Dividendenrendite ist, desto größer ist in der Regel auch das Risiko, dass die Dividende weiterhin gezahlt werden kann, wie ich euch im nächsten Abschnitt zeigen werde.
Ihr solltet auch beachten, dass die Dividendenrendite allein betrachtet nur wenig Aussagekraft hat, wie ich in diesem Artikel genau erkläre. Schaut bei eurer Aktienauswahl deswegen auch immer auf andere wichtige Aktienkennzahlen und fokussiert euch nicht zu sehr auf die Dividendenrendite.
Was ist eine gute Dividendenrendite?
Das Problem an zu hohen Dividendenrenditen ist, dass diese oft nicht nachhaltig sind. D.h. ein Unternehmen kann es sich in der Regel nicht leisten eine Dividendenrendite von 10% über mehrere Jahre zu halten. Entsprechend kommt es häufig zu einer Verringerung der Dividende oder sogar dem kompletten Aussetzen der Dividendenzahlung.
In diesem Artikel habe ich über 1.000 Aktien analysiert, um zu zeigen, wann eine hohe Dividende schlecht für Anleger ist. Schaut euch den Artikel doch einmal an, wenn ihr mehr darüber wissen wollt, ansonsten für alle anderen hier eine Kurzfassung.
Eine hohe Dividendenrendite führt in der Regel zu einer höheren Ausschüttungsquote, geringerem jährlichen Dividendenwachstum und dem Aussetzen der Dividende. Aktionäre sollten deswegen immer sehr vorsichtig sein, wenn sie eine zu hohe Dividendenrendite sehen und die entsprechende Aktie lieber etwas genauer als üblich analysieren.
Aber was ist denn nun eine hohe Dividendenrendite? Das kann man so natürlich nicht genau sagen, aber was man sagen kann, ist wenn eine Dividendenrendite „normal“ ist.
Auch hierfür habe ich über 1.000 dividendenorientierte Aktien analysiert. Meine gesamte Analyse könnt ihr hier lesen aber für alle anderen hier die wichtigste Erkenntnis.
| Aktienauswahl | Durchschnittliche Dividendenrendite |
|---|---|
| Alle | 2,50% |
| Aktien, die bereits mindestens 50 Jahre in Folge eine Dividende auszahlen | 2,17% |
| Aktien, die bereits mindestens 25 Jahre in Folge eine Dividende auszahlen | 2,41% |
| Aktien, die bereits mindestens 10 Jahre in Folge eine Dividende auszahlen | 2,45% |
| Höchster Wert unter allen Aktien | 11,99% |
Die durchschnittliche Dividendenrendite der meisten dividendenorientierten Aktien ist 2,5% bzw. wird sogar geringer, je länger ein Unternehmen bereits eine Dividende auszahlt.
Ich kann euch somit nicht sagen ab wann eine Dividendenrendite zu hoch ist, aber ihr solltet die 2,5% dennoch immer als Maßstab nehmen. Eine Dividendenrendite von 4% ist somit auch weiterhin noch vertretbar aber bei 6% solltet ihr vielleicht schon einmal genauer hinschauen.
Wo aber die Grenze zwischen „normaler“ Dividendenrendite und „zu hoher“ Dividendenrendite liegt, muss jeder für sich selbst festlegen.
Wenn ihr in Zukunft gern eure Dividendenrendite tracken wollt, dann kann ich euch nur das Tool TrackYourDividends empfehlen. Dort könnt ihr all eure Investments angeben und erfahrt dann immer, wann die nächste Dividendenauszahlung ist oder wie hoch eure aktuelle Dividendenrendite ist.
Das Tool ist nur leider eher auf den US-Markt ausgelegt, weswegen ihr nicht immer alle deutschen bzw. europäischen Titel finden könnt.
Übrigens, das ist nur einer von vielen Artikeln, die ich zum Thema „Dividenden“ geschrieben habe. Wenn du gern mehr über Dividenden erfahren möchtest, empfehle ich dir meinen Artikel „Dividenden – einfach erklärt“ in dem ich dir die wichtigsten Erkenntnisse aus allen Artikeln zusammengefasst haben.
Wie man in Dividendenaktien investieren sollte
Wenn ihr selbst ein Dividendeninvestor seid oder in Zukunft gern verstärkt in Dividendenaktien investieren wollt, dann könnt ihr jederzeit mit meiner Dividendenliste hier starten. Dort findet ihr über 1.100 weltweite Aktien, die man üblicherweise als Dividendenaristokraten oder Dividendenkönige bezeichnet sowie alle Unternehmen, die diesen Status bald erreichen könnten.
Die große weltweite Dividenden Aristokraten Liste von Aktienbaum
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Unter der Liste habe ich auch aufgeführt auf was ich bei Dividendenaktien achte (z.B. maximale Ausschüttungsquote oder Dividendenrendite) und was die Vor- und Nachteile solcher Aktien sind. Wenn ihr also absolute Anfänger seid, ist der Artikel für euch sicherlich ein guter Start.
