Comment parvenir à une répartition optimale de l'actif (2024)

Considérez cela comme le contraire de mettre tous vos œufs dans le même panier. La répartition de vos investissem*nts entre différentes classes d'actifs est une stratégie clé pour minimiser vos risques et potentiellement augmenter vos gains.

Qu'est-ce que l'allocation d'actifs ?

Allocation d'actifssignifie répartir vos investissem*nts sur différentes classes d'actifs. D'une manière générale, cela signifie un mélange d'actions, d'obligations et de liquidités ou de titres du marché monétaire.

Au sein de ces trois classes, il existe des sous-classes :

• Actions à grande capitalisation :Actions émises par des sociétés ayant unecapitalisation boursièreau-dessus de 10 milliards de dollars.
• Actions à moyenne capitalisation :Actions émises par des sociétés dont la capitalisation boursière se situe entre 2 et 10 milliards de dollars.
• Actions à petite capitalisation :Entreprises dont la capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards de dollars. Ces actions ont tendance à présenter un risque plus élevé en raison de leur faibleliquidité.
• Titres internationaux :Tout titre émis par une société étrangère et coté sur une bourse étrangère.
• Marchés émergents:Titres émis par des sociétés de pays en développement. Ces investissem*nts offrent un rendement potentiel élevé et un risque élevé en raison de leur potentiel de risque pays et de leur faible liquidité.
• Titres à revenu fixe:Obligations d'entreprises ou d'État très bien notées qui versent au détenteur un montant d'intérêts déterminé, périodiquement ou à l'échéance, et retournent leprincipalen fin de période, ces titres sont moins volatils et moins risqués que les actions.
• Marché monétaire:Investissem*nts dans des titres de créance à court terme, généralement d'un an ou moins.bons du Trésor(T-bills) sont les placements les plus courants sur le marché monétaire.
• Sociétés de placement immobilier (FPI) :Actions dans un pool d'investisseurs d'hypothèques ou de propriétés.

Maximiser le rendement et le risque

L'objectif de la répartition de vos actifs est de minimiser les risques tout en atteignant le niveau de rendement que vous attendez. Pour atteindre cet objectif, vous devez connaître les caractéristiques risque-rendement des différentes classes d'actifs. La figure ci-dessous compare le risque et le rendement potentiel de certains d'entre eux :

Les actions ont le potentiel de rendement le plus élevé, mais aussi le risque le plus élevé. Les bons du Trésor présentent le risque le plus faible car ils sont garantis par le gouvernement américain, mais ils offrent également le rendement le plus faible.

C'est lecompromis risque-rendement. Les choix à haut risque conviennent mieux aux investisseurs qui ont destolérance au risque. Autrement dit, ils peuvent accepter de fortes fluctuations des prix du marché. Un jeune investisseur avec un compte de placement à long terme peut s'attendre à récupérer à temps. Un couple qui approche ou qui est sur le point de prendre sa retraite peut ne pas vouloir mettre en péril son patrimoine accumulé.

La règle d'or est qu'un investisseur doit progressivement réduire son exposition au risque au fil des ans afin d'atteindre la retraite avec une somme d'argent raisonnable placée dans des placements sûrs.

C'est pourquoi la diversification par l'allocation d'actifs est importante. Chaque investissem*nt comporte ses propres risques et fluctuations du marché. La répartition de l'actif protège l'ensemble de votre portefeuille des hauts et des bas d'une seule action ou catégorie de titres.

Ainsi, bien qu'une partie de votre portefeuille puisse contenir des titres plus volatils que vous avez choisis en fonction de leur potentiel de rendements plus élevés, l'autre partie de votre portefeuille est consacrée à des actifs plus stables.

Deciding What's Right for You

Étant donné que chaque classe d'actifs a son propre niveau de rendement et de risque, les investisseurs doivent tenir compte de leur tolérance au risque, de leurs objectifs de placement, de leur horizon temporel et de l'argent disponible pour investir comme base de la composition de leur actif. Tout cela est important car les investisseurs cherchent à créer leurportefeuille optimal.

Les investisseurs ayant un horizon à long terme et des sommes plus importantes à investir peuvent se sentir à l'aise avec des options à haut risque et à rendement élevé. Les investisseurs disposant de sommes plus petites et de périodes plus courtes peuvent préférer des allocations à faible risque et à faible rendement.

Pour faciliter le processus d'allocation d'actifs pour les clients, de nombreuses sociétés d'investissem*nt créent une série de portefeuilles modèles, chacun composé de différentes proportions de classes d'actifs. Chaque portefeuille répond à un niveau particulier de tolérance au risque des investisseurs. En général, ces portefeuilles modèles vont deconservateurà trèsagressif.

Un portefeuille conservateur

Les portefeuilles modèles conservateurs allouent généralement un pourcentage important du total à des titres à faible risque tels que les titres à revenu fixe et les titres du marché monétaire.

L'objectif principal d'un portefeuille conservateur est de protéger la valeur principale de votre portefeuille. C'est pourquoi ces modèles sont souvent appelésPréservation du capitalportefeuilles.

Même si vous êtes très prudent et que vous êtes tenté d'éviter complètement le marché boursier, une certaine exposition aux actions peut aider à compenser l'inflation. Vous pouvez investir la part des capitaux propres dans des titres de grande qualitébateau bleuentreprises ou unefonds indiciel.

Un portefeuille modérément conservateur

Un portefeuille modérément prudent convient à l'investisseur qui souhaite préserver la majeure partie de la valeur totale du portefeuille, mais qui est prêt à prendre un certain risque pour se protéger de l'inflation. Une stratégie courante au sein de ce niveau de risque est appeléerevenu courant. Avec cette stratégie, vous choisissez des titres qui paient un niveau élevé dedividendesoucouponPaiements.

Un portefeuille modérément agressif

Les portefeuilles modèles modérément agressifs sont souvent appeléséquilibréportefeuilles parce que la composition de l'actif est divisée presque également entre les titres à revenu fixe et les actions. L'équilibre se situe entre la croissance et le revenu. Étant donné que les portefeuilles modérément agressifs présentent un niveau de risque plus élevé que les portefeuilles conservateurs, cette stratégie convient mieux aux investisseurs ayant un horizon temporel plus long (généralement plus de cinq ans) et un niveau moyen de tolérance au risque.

Un portefeuille agressif

Les portefeuilles agressifs sont principalement composés d'actions, leur valeur peut donc fluctuer considérablement d'un jour à l'autre. Si vous avez un portefeuille agressif, votre objectif principal est d'obtenir une croissance du capital à long terme. La stratégie d'un portefeuille agressif est souvent qualifiée decroissance du capitalstratégie. Pour assurer la diversification, les investisseurs avec des portefeuilles agressifs ajoutent généralement des titres à revenu fixe.

Un portefeuille très agressif

Les portefeuilles très agressifs sont presque entièrement constitués d'actions. Avec un portefeuille très agressif, votre objectif est une forte croissance du capital sur un horizon à long terme. Étant donné que ces portefeuilles comportent des risques considérables, la valeur du portefeuille variera considérablement à court terme.

Adaptez vos allocations

Ces portefeuilles modèles et les stratégies qui les accompagnent ne peuvent offrir qu'une ligne directrice vague. Vous pouvez modifier les proportions en fonction de vos propres besoins de placement. La façon dont vous ajustez les modèles ci-dessus dépend de vos futurs besoins financiers en capital et du type d'investisseur que vous êtes.

Par exemple, si vous aimez faire des recherches sur vos propres entreprises etconsacrer du temps à la sélection de titres, vous diviserez probablement davantage la partie actions de votre portefeuille en sous-classes d'actions. Ce faisant, vous pouvez obtenir un potentiel de risque-rendement spécialisé dans une partie de votre portefeuille.

De plus, le pourcentage du portefeuille que vous consacrerez aux liquidités et aux instruments du marché monétaire dépendra du niveau de liquidité et de sécurité dont vous avez besoin.

Si vous avez besoin de placements que vous pouvez liquider rapidement ou si vous souhaitez maintenir la valeur actuelle de votre portefeuille, vous pourriez envisager de placer une plus grande partie de votre portefeuille de placements dans un marché monétaire ou des titres à revenu fixe à court terme.

Les investisseurs qui n'ont pas de problèmes de liquidité et qui ont une tolérance au risque plus élevée auront une plus petite partie de leur portefeuille dans ces instruments.

Gestion de votre portefeuille

Lorsque vous décidez comment allouer votre portefeuille, vous pouvez choisir l'une des nombreuses options de basestratégies d'allocation. Chacun offre une approche différente basée sur le calendrier, les objectifs et la tolérance au risque de l'investisseur.

Lorsque votre portefeuille est opérationnel, il est important de procéder à un examen périodique. Cela comprend un examen de la façon dont votre vie et vos besoins financiers ont changé. Demandez-vous s'il est temps de modifier la pondération de vos actifs.

Même si vos priorités n'ont pas changé, vous constaterez peut-être que votre portefeuille doit être rééquilibré. Autrement dit, si un portefeuille modérément agressif a récemment accumulé beaucoup de gains sur les actions, vous pourriez transférer une partie de ces bénéfices vers des investissem*nts plus sûrs sur le marché monétaire.

L'essentiel

L'allocation d'actifs est un principe d'investissem*nt fondamental qui aide les investisseurs à maximiser leurs profits tout en minimisant les risques. Les différentes stratégies d'allocation d'actifs décrites ci-dessus couvrent un large éventail de styles d'investissem*nt, s'adaptant à une tolérance au risque, des délais et des objectifs variables.

Lorsque vous avez choisi une stratégie de répartition de l'actif qui vous convient, n'oubliez pas de revoir périodiquement votre portefeuille pour vous assurer que vous maintenez la répartition prévue et que vous êtes toujours sur la bonne voie pour atteindre vos objectifs de placement à long terme.